راهنمای خرید و سرمایه گذاری در انواع صندوق های سرمایه گذاری

 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual funds) می‌تواند موقعیتی را برایمان فراهم ‌آورد تا ما هم بتوانیم از طریق بازار بورس و به روشی غیر مستقیم اقدام به کسب درآمد کنیم؛ اما برای اینکه یک سرمایه گذاری خوب داشته باشیم، باید با نحوه خرید واحدهای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری آشنا باشیم.

با دانستن اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چه چیزی هستند، این سوالات در ذهن ما بوجود می‎آید؟

• چگونه اقدام به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری کنیم؟
• کدام صندوق سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر هستند؟
•  ویژگی‌های بهترین صندوق سرمایه‌گذاری در ایران چیست؟

در این مطلب می‌خواهیم تمام مواردی که برای خرید و سرمایه‌‌گذاری در صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری مورد نیاز است را بررسی کنیم و با اصطلاحات مرتبط با آن آشنا شویم.

انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌ گذاری – در کدام صندوق سرمایه گذاری کنیم؟

---

انواع صندوق‌‌های سرمایه‌ گذاری را با توجه به نوع فعالیت و میزان ریسک‌پذیری می‌توان به دسته‌های درآمد ثابت، سهامی، مختلط و.. تقسیم کرد. برای انتخاب یک صندوق مناسب برای سرمایه‌گذاری باید نکاتی درباره خودمان و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بدانیم.

اولین فاکتوری که در هنگام انتخاب و خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری باید به آن توجه کنیم، میزان ریسک‌پذیری است.

توان ریسک‌پذیری در افراد مختلف کاملا متفاوت است مثلا فردی می‌تواند روی سرمایه خود ریسک بالا را بپذیرد و این اتفاق زندگی روزمره او را تحت تاثیر قرار نمی‌دهد؛ در حالی که ممکن است فرد دیگری با کوچکترین نوسان در بازار، دچار اضطراب شود. پس برای سرمایه گذاری شناخت روحیات خودمان و میزان توقعی که از بازار داریم اهمیت زیادی دارد.

دومین فاکتور که در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری باید به آن توجه شود بررسی کارنامه صندوق‌های سرمایه گذاری و میزان بازدهی دوره‌ای آن‌ها است.

هر کدام از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته به کارنامه خود و نوع سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی، دارای مزایا و معایبی هستند. قبل از سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها باید با دقت درباره آن‌ها مطالعه کنیم تا از تمام جزئیات و شرایط آن‌ها آگاه باشیم.

کدام صندوق برای سرمایه گذاری بهتر است؟

---

همان‌طور که گفته شد، برای خرید سهام و سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری باید کارنامه صندوق‌ها را بررسی کنیم و از شرایط آن‌ها آگاه باشیم. بنابراین در انتخاب صندوق‌ها باید به موارد زیر توجه کرد:

1- سود صندوق‌ های سرمایه گذاری

برای ارزیابی یک صندوق سرمایه‌گذاری، بهترین راه بررسی میزان بازده صندوق در دوران فعالیتش است. بازده در واقع میزان پاداش سرمایه‌گذار در قبال مدت زمانی است که سرمایه‌گذاری کرده. به عنوان مثال سرمایه‌گذار بازه 6 ماهه و یا یکساله را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کند که ممکن است میزان بازدهی صندوق در این دو دوره زمانی متفاوت باشد.

بازده می‌تواند بازده حقیقی باشد که صندوق به آن دست پیدا کرده است و یا بازده مورد انتظار باشد که مدیر صندوق برای سال آینده پیش‌بینی کرده‌ است.

در سایت سیگنال می‌توانید گزارش‌های تحلیلی پربازده‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری را به صورت هفتگی و ماهانه دنبال کرده و در نتیجه بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کنید. همچنین برای آشنایی با نحوه محاسبه سود صندوق‌های سرمایه گذاری می‌توانید لینک زیر را مطالعه کنید.

2- میزان ریسک صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری

مورد بعدی برای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری و شناسایی یک صندوق ایده‌آل ارزیابی میزان ریسک صندوق است.

باید میزان بازده و ریسک صندوق را با دیگر بازارهای مالی و یا دیگر صندوق‌ها مقایسه کرد تا در نهایت بتوان به ارزیابی درستی درباره انتخاب صندوق مناسب رسید. توجه داشته باشید که هر چه میزان بازدهی یک دارایی بیشتر می‌شود میزان ریسک آن نیز افزایش می‌یابد و یا بالعکس.

3- اطلاعات صندوق های سرمایه گذاری

برای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری باید از اطلاعات موجود در سایت‌های مرجع استفاده کرد. یکی از بهترین مراجع آنلاین برای دسترسی به اطلاعات صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سایت سیگنال است.

در سایت سیگنال می‌توانید علاوه بر دسترسی به یکی از بهترین مراجع آنلاین قیمت صندوق‌های سرمایه گذاری، عملکرد صندوق‌ها را در طول زمان بررسی کنید، سود هر صندوق را در مقایسه با بقیه صندوق‌ها بررسی کنید و به جدیدترین اطلاعیه‌ها و اخبار صندوق‌ها دسترسی پیدا کنید.

بررسی و مقایسه تمام صندوق‌های سرمایه گذاری کشور بر اساس این معیارها، کار دشوار و گیج کننده ای است که نیازمند تجربه و تخصص است. با توجه به نیاز شدید سرمایه گذاران به نتایج این بررسی، سامانه هوشمند رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سیگنال وابسته به پردازش اطلاعات مالی پارت، بر اساس امتیازدهی به مهمترین معیارهای عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر پایه مدل انحصاری شرکت پردازش اطلاعات مالی پارت(سیگنال) طراحی و پیاده‌سازی شده است. این سامانه در تلاش است با بررسی تمام ابعاد عملکردی صندوق‌ها، برترین و بهترین‌ها را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.

نتایج این رتبه بندی به صورت ماهانه از طریق سیگنال منتشر می‌شود تا همه سرمایه گذاران بتوانند در تصمیم‌گیری‌های خود برای انتخاب صندوق‌های سرمایه گذاری از آن استفاده کنند.

در کدام صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت سرمایه گذاری کنم

---

اگر فرد ریسک گریزی هستید، به سود نقدی ماهانه نیاز یا علاقه دارید و می‌خواهید که هر لحظه امکان برداشت پول خود را داشته باشید، قطعا صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت یکی از بهترین گزینه‌های پیش روی شما خواهد بود.

در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت برای سرمایه گذاری علاوه بر استفاده از لیست رتبه بندی صندوق‌های سرمایه گذاری باید به چند موضوع دیگر هم توجه داشته باشید:

1) آیا صندوق سود ماهیانه دارد؟

دقت کنید که حدود نیمی از صندوق های درآمد ثابت پرداخت سود ماهیانه ندارند، پس اگر به این سود نیاز دارید حتما این مورد را بررسی کنید. استفاده از صندوق هایی که پرداخت سود دوره‌ای ندارند، بیشتر برای کسانی که به دنبال سرمایه گذاری‌های بلند مدت با ریسک کم هستند توصیه می‌شود.

2) زمان پرداخت سود

همه صندوق ها سود خود را در یک تاریخ مشخص واریز نمی‌کنند. اگر زمان پرداخت سود برای شما اهمیت دارد، می‌توانید با مراجعه به نمودار قیمت یا سایت هر صندوق تاریخ پرداخت سود را بررسی کنید.

3) روش سرمایه گذاری در صندوق

صندوق های درآمد ثابت مثل هر صندوق دیگری به دو دسته صندوق های ETF و صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال تقسیم می‌شوند. سرمایه گذاری در صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال به جز مواردی که امکان سرمایه گذاری آنلاین از طریق سیگنال یا سایت صندوق را فعال کرده‌اند، نیازمند مراجعه حضوری به شعب صندوق می‌باشد.

در کدام صندوق سرمایه گذاری سهامی سرمایه گذاری کنم

---

صندوق های سرمایه گذاری سهامی یک انتخاب مناسب برای سرمایه گذاران ریسک پذیری است که فرصت کافی برای مدیریت سرمایه در بازار بورس را ندارند.

سرمایه گذاران در این صندوق ها علاوه بر استفاده از نتایج رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری باید به چند نکته دیگر نیز توجه کنند:

1) صندوق در چه صنایعی سرمایه گذاری کرده است؟

این موضوع برای کسانی که سرمایه گذاری های دیگری در بورس دارند اهمیت دارد.

در صورتی که خود شما هم سرمایه گذاری‌هایی در یک صنعت بورسی دارید، برای کاهش ریسک سرمایه گذاری ترجیحا در صندوقی سرمایه گذاری کنید که بیشترین سهم از سرمایه گذاری های خود را در آن صنعت انجام نداده باشد.

2) اختلاف NAV و قیمت صدور در صندوق های ETF

در زمان سرمایه گذاری در صندوق های سهامی ETF دقت کنید که اختلاف NAV و قیمت صدور واحدهای این صندوق‌ها زیاد نباشد.

این اختلاف نشان دهنده وجود حباب قیمت است و در صورتی که حباب قیمت افزایش پیدا کند، احتمال کاهش کوتاه مدت قیمت افزایش پیدا خواهد کرد.

در کدام صندوق سرمایه گذاری طلا سرمایه گذاری کنم

---

استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری طلا، به کسانی که علاقه دارند در طلا و سکه سرمایه گذاری کنند اما نمی‌خواهند هزینه‌های جانبی، ریسک نگهداری و تقلب در خرید و فروش این دارایی‌ها را تحمل کنند توصیه می‌شود.

این صندوق‌ها با سرمایه گذاری در اوراق مالی مبتنی بر طلا و سکه، به شما این امکان را می‌دهند که از نوسانات قیمت طلا و سکه سود ببرید بدون اینکه هزینه‌های خرید و فروش طلا و سکه را داشته باشید.

در انتخاب صندوق سرمایه گذاری طلا به موارد زیر دقت کنید:

عملکرد صندوق در مقایسه با دارایی پایه

قبل از انتخاب صندوق سرمایه گذاری طلا ، عملکرد صندوق‌ها را در مقایسه با دارایی پایه (مثلا طلا 18 عیار) بررسی کنید. برای این مقایسه کافیست در صفحه مربوط به نماد صندوق در اپلیکیشن سیگنال، بعد از انتخاب گزینه مقایسه، دارایی پایه (مثلا طلا 18 عیار) را انتخاب کنید.

حباب قیمت طلا یا سکه

برای انتخاب بهترین زمان سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر قیمت طلا و سکه علاوه بر تحلیل تکنیکال قیمت طلا و سکه به حباب قیمتی این دارایی هم دقت کنید. خرید در حباب قیمتی منفی در صورتی که انتظار افزایش قیمت در بازه زمانی مورد نظر برای سرمایه گذاری را داشته باشید به حداکثر شدن سود شما کمک خواهد کرد.

از آن‌جایی که معمولاً در روندهای نزولی بازار طلا حباب سکه کاهش می‌یابد، صندوق‌هایی که سهم بیشتری از پرتفوی خود را به شمش طلا اختصاص داده‌اند، گزینه مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند.

همچنین در روندهای صعودی بازار طلا معمولاً حباب سکه افزایش می‌یابد. در این شرایط، صندوق‌هایی که سهم بیشتری از پرتفوی خود را به سکه اختصاص داده‌اند، می‌توانند گزینه‌های مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری باشند.

در کدام صندوق سرمایه گذاری مختلط سرمایه گذاری کنم

---

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط با ایجاد تعادل بین ریسک و بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های سهامی سعی می‌کنند به عنوان یک دارایی واسط، به نیازهای افرادی که ریسک پذیری متوسط دارند پاسخ دهند.

برای انتخاب صندوق سرمایه گذاری مختلط باید علاوه بر رتبه‌بندی صندوق‌ها و نکاتی که برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی اشاره شد به میزان ریسک صندوق هم توجه کرد.

ریسک این صندوق‌ها با توجه به سهم دارایی‌های ثابت در سبد سرمایه‌گذاری صندوق برآورد می‌شود. برای بررسی این موضوع کافیست به صفحه هر صندوق در اپلیکیشن سیگنال مراجعه کنید و نمودار دارایی‌های صندوق را بررسی کنید.

محدودیت میزان سرمایه‌ گذاری در صندوق های سرمایه گذاری

---

حداقل و حداکثر میزان سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از جمله مواردی است که در امیدنامه آن صندوق‌ها ذکر می‌شود.

حداقل میزان سرمایه‌ای که افراد می‌توانند در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند برابر با یک یا ده واحد است. به بیان ساده‌، شما می‌توانید تنها با خرید یک واحد، در اکثر صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنید. همچنین حداکثر میزان سرمایه‌ای که یک فرد حقیقی می‌تواند در صندوق‌ها سرمایه گذاری نماید، معمولا 5% از کل دارایی‌های صندوق است.

لازم به ذکر است که این اعداد ثابت نیستند و هریک از صندوق‌ها ممکن است میزان متفاوتی برای حداقل و حداکثر سرمایه خود در نظر گرفته باشند. حتی ممکن است صندوقی محدودیت حداکثری برای سرمایه گذاری نداشته باشد. تمامی این موارد در امیدنامه صندوق‌ها ذکر می‌شود.

مراحل اولیه شروع سرمایه‌ گذاری و نحوه خرید واحد در صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری

---

برای ثبت نام در برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری (با شیوه صدور و ابطال) نیاز به مراجعه حضوری به دفاتر صندوق‌ها و ارائه مدارک شناسایی هویتی مانند کارت ملی و شناسنامه است.

البته در حال حاضر برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، امکان ثبت‌نام و خرید اینترنتی را برای مشتریان خود فراهم کرده‌اند. بنابراین اگر قصد ثبت‌نام اینترنتی در صندوق مورد نظرتان را دارید، باید اسکن مدارک شناسایی خود را داشته باشید.

پیشنهاد می‌شود که قبل از هر چیز اطلاعات مرتبط با ثبت‌نام آن صندوق را مطالعه کنید. اطلاعات مربوط به ثبت‌نام معمولا در بخش «شرایط ثبت‌نام» سایت رسمی صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار دارد.

روال و نحوه ثبت‌نام در اغلب صندوق‌ها به همین صورت است به‌جز”صندوق‌های قابل معامله بورسی ETF” که برای خرید واحدهای سرمایه‌گذاری آن‌ها باید از طریق یکی از کارگزاری‌های فعال در بازار بورس اقدام کرد.

برای خرید واحدهای صندوق‌های بورسی باید کد معاملاتی بورسی فعال داشته باشید و مانند سهام عادی بازار بورس واحدهای این صندوق‌ها را خرید و فروش کنید.

به خاطر داشته باشید وقتی در عملیات خرید (صدور) هر واحد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبلغی پرداخت می‌کنید، ممکن است قیمت آن با قیمت فروش (ابطال) در همان روز برابر نباشد. علاوه بر این در هر خرید و فروش، مبلغی بابت کارمزد صدور یا ابطال هزینه می‌شود. پس برای سود بردن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید حتما حداقل مدتی پولتان را درگیر آنها نگه داشته باشید.

اصطلاحات رایج در صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری

---

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری تعدادی اصطلاح وجود دارد که بهتر است قبل از شروع به سرمایه‌گذاری و ورود به این بازار با آن‌ها آشنا شوید.

قیمت صدور و قیمت ابطال

در بازار سهام و یا دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری از واژه‌های خرید و یا فروش استفاده می‌شود، در صورتی که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از «صدور» معادل «خرید» و از واژه «ابطال» به معنی «فروش» واحدهای سرمایه گذاری استفاده می‌شود.

ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)

یکی از شاخص‌های سنجش صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ارزش خالص دارایی‌ها یا Net Asset Value  است.

ارزش خالص دارایی‌ها کاربرد زیادی برای بخش سرمایه‌گذاری دارد. در واقع NAV  هر واحد سرمایه گذاری حاصل کسر بدهی‌ها از دارایی‌ها و درنهایت تقسیم بر تعداد واحد‌های سرمایه‌گذاری منتشر شده است و فرمول آن به صورت زیر است:

ارزش خالص دارایی‌های هر صندوق در انتهای هر روز محاسبه می‌شود و روی وبسایت رسمی هر صندوق قرار می‌گیرد. قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری برای صدور و یا ابطال، با توجه به ارزش خالص دارایی محاسبه می‌شود.

واحد سرمایه‌ گذاری (unit)

واحد سرمایه گذاری (Unit) کوچکترین بخش قابل معامله (خرید و فروش) در صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. به عنوان مثال ما برای سرمایه‌گذاری در اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید حداقل یک واحد سرمایه‌گذاری در صندوق را خریداری کنیم.

ضامن نقدشوندگی

بعضی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای ضامن نقد شوندگی هستند، داشتن ضامن نقد شوندگی به معنای وجود منبعی معتبر برای پشتیبانی از نقد شدن اصل سرمایه و حداقل سود بازار است. وجود ضامن نقد شوندگی از این جهت برای سرمایه‌گذاران جذاب است که با سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دیگر دغدغه‌ای برای ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری ندارند. یعنی بازگشت سرمایه در صندوق‌های دارای ضامن نقد شوندگی کاملا تضمین شده است.

فروش یا ابطال واحد در صندوق‌ های سرمایه گذاری چیست؟

---

برای خروج از سرمایه‌گذاری و یا همان ابطال واحد سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذار باید به صورت حضوری به یکی از شعب معرفی شده در سایت صندوق‌ها، مراجعه کند و یا اینترنتی اقدام به ابطال تمام واحد‌های سرمایه‌گذاری و یا تعدادی از آنها نماید.

محاسبه قیمت ابطال هر واحد سرمایه‌گذاری، بر اساس قیمت ابطال واحد سرمایه‌گذاری روز کاری بعد، از تاریخ درخواست ابطال انجام می‌شود. یعنی واحد سرمایه‌گذاری به قیمت ابطال روز بعد محاسبه می‌شود و بعد از گذشتن مدتی که در امیدنامه صندوق ذکر شده است، مبلغ ابطال شده به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود. این مدت زمان کاملا قراردادی است، مثلا برای بعضی از صندوق‌ها آنی و برای برخی بین 3 تا 7 روز کاری مدت زمان لحاظ شده است.

نتیجه‌گیری

---

در حال حاضر صندوق‌های سرمایه گذاری به عنوان یکی از ابزارهای نوین مالی توسط کشورهای توسعه یافته جهان بسیار مورد توجه قرار گرفته‌اند و اکثر افراد از صندوق‌های سرمایه گذاری به عنوان جانشین مناسب بانک برای حفظ سرمایه خود استفاده می‌کنند.

در کشور ایران با توجه به عدم آشنایی کافی جامعه با صندوق‌های سرمایه گذاری و چگونگی عملکرد آن‌ها، افراد کمتری سرمایه خود را به صندوق‌ها سپرده‌اند. این در حالی است که اگر همان افراد با مزایایی که صندوق‌ سرمایه‌گذاری برای آن‌ها فراهم می‌کند و نحوه سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری آشنا شوند، ممکن است رویکرد متفاوتی داشته باشند.

در این مقاله چگونگی سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری را به زبان ساده بررسی کردیم. نظر شما در مورد سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری چیست؟ آیا شما سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری را به عنوان راهکاری مطمئن برای حفظ سرمایه خود انتخاب می‌کنید؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.