تحلیل بنیادی فلوله

شرکت لوله و ماشین سازی ایران در صنعت ریخته گری چدن فعالیت داشته و دو کارخانه یکی در تپه سفید و دیگری در شهرک صنعتی شمس آباد واقع در جاده قم دارد.

محصولات اصلی شرکت تولید انواع لوله‌های چدن برای انتقال آب شهری و بین شهری می‌باشد و مشتری عمده آن شرکت‌های آب و فاضلات منطقه‌ای و استانی و مجری‌های پروژه‌های عمرانی مندرج و همچنین صنایع سیمان، فولاد و صنایع نفت و گاز هستند.

ارزش بازار : 788میلیارد تومان
سهام شناور : 69%
P/E: 3
EPS : 458
DPS : 3
P/B : 1.1

این شرکت در یک هفته گذشته بازده 16.5درصدی داشته است. بازده ماهانه حدود 32% رشد و بازده 6 ماهه حدود 7.2 درصد منفی بوده است.

بررسی فروش و درآمدها

درآمدهای شرکت در 9ماهه 1400 نسبت به دوره مشابه سال قبل 53 درصد رشد داشته و از عدد 2،196،432 میلیون ریال به 3،129،257 میلیون ریال رسیده است. مهم‌ترین دلایل این افزایش درآمد عبارتند از:

• توسعه بازارهای صادراتی و افزایش فروش صادراتی نسبت به مدت مشابه سال‌های گذشته و کاهش مبادلات با شرکت‌های تابعه وزارت نیرو و شرکت‌های مهندسین مشاور به دلیل کمبود بودجه‌های عمرانی
• تورم و افزایش قیمت نرخ مواد بهای تمام شده و افزایش قیمت ارز نسبت به سال گذشته
• کاهش ضایعات تولیدی و کاهش بهای تمام شده محصولات

صورت سود و زیان 9 ماهه اول 1400

مهم‌ترین ریسک‌ها و منابع

1. تامین مالی شرکت از طریق وصول مطالبات از محل فروش محصولات به شرکتهای تابعه وزارت نیرو و صادرات به کشورهای دیگر بوده است و وصول مطالبات از شرکت‌های تابع وزارت نیرو طی زمان طولانی و با بروکراسی پیچیده و عمدتا توسط اسناد خزانه مدت دار تسویه می‌گردد.
2. وصول مطالبات از محل صادرات محصول با توجه به تحریم‌های بین المللی حاکم بر کشور ، بصورت نقد یا حواله دارای مشکلات زیادی خصوصا در قسمت نقل و انتقال ارز می باشد.
3. ادامه همه گیری کرونا و تغییرات در مدیران اجرایی وزارت نیرو و دوره طولانی وصول مطالبات که باعث بروز بحران نقدینگی می‌شود.
4. تغییرات نرخ ارز و هر آنچه بر نرخ آهن قراضه و سایر اقلام مصرفی باشد مستقیما بر قیمت تمام شده و سودآوری شرکت تاثیرگذار است.
5. روی آوردن شرکت به نقد فروشی و اقدام به انعقاد قراردادهای فروش نقدی به شرکت‌های آب و فاضلاب و شرکت‌های خصوصی سبب کاهش حجم فروش خواهد شد.