حباب در صندوق های بورسی (ETF) در هفته منتهی به 13 آذر ماه 99

در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی، مختلط و طلا (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 13 آذر ماه 99 می پردازیم.

در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد. حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های سهامی با  NAV

به طور کلی در صندوق های سهامی حباب های منفی بیشتر شده است و فاصله قیمت معاملاتی با قیمت NAV بیشتر شده است. این امر امکان سرمایه گذاری کم ریسک در صندوق های سهامی را برای ریسک گریزان فراهم می کند. در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق برای سرمایه گذاری صندوق “مدیر” با -7 درصد حباب منفی می باشد. به این معنی که خرید واحدهای این صندوق در حوالی قیمت هزار و 70 تومان و فروش آن در قیمت NAV که الان هزار و 150 تومان است می تواند فرصت کم ریسک تری را نسبت به سایر صندوق ها فراهم کند. سایر صندوق های مناسب بر این اساس “آوا” ، “ارزش” و “فیروزه” می باشد.

نکته ای که درباره حباب منفی بالا در صندوق “دارا یکم” وجود دارد با توجه به عدم وجود بازارگردان در این صندوق و ثبات حباب منفی طی هفته های گذشته دیگر مورد توجه قرار نمی گیرد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با  NAV

اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با  NAV

حباب قیمتی در صندوق های طلا به سمت منفی ترشدن رفته است. این واقعیت به این معناست که فرصت سرمایه گذاری در طلا با خرید صندوق های طلا برای سرمایه گذاران می تواند جذابیت داشته باشد.