پیش‌بینی و تحلیل قیمت نقره: آیا نقره بخرم؟

نقره این هفته را قدرتمند آغاز کرد. این فلز در طی معاملات روز دوشنبه به اوج ۱۴ ساله جدیدی رسید و بالای سطح ۴۷ دلار به ازای هر اونس را هم دید.

این حرکت باعث شد که همه چشم‌هایشان به سطح کلیدی ۵۰ دلار در هر اونس دوخته شود. سطحی که در طول تاریخ دوبار امتحان شده است اما هرگز شکسته نشده است.

در حال حاضر به وضوح خریداران در جایگاه قدرتمندی قرار دارند و بعید است که فروشندگان بتوانند آنها را از این جایگاه پایین بکشند.

روز ۱۷ فروردین یعنی زمانی که نسبت طلا به نقره به بالای ۱۰۰ رسید در مطلبی که در وبسایت سیگنال منتشر کردیم گفتیم که انتظار داریم در ادامه نقره عملکردی بهتر از طلا داشته باشد و دقیقا همین اتفاق نیز رخ داد. از آن زمان تا امروز عملکرد نقره چیزی حدود 25 درصد بهتر از طلا بوده است.

چرا نقره رشد کرده است؟

دو عامل برای رشد اخیر نقره می‌توان در نظر گرفت اول و مهم‌تر از همه کمبود نقره در جهان است. نقره یک کالای صنعتی است و عموما تقاضای صنعتی عامل تاثیرگذار مهمی برای حرکت آن محسوب می‌شود.

در نتیجه اگر شاهد کمبود نقره در جهان باشیم، قیمت نقره بیش از پیش افزایش خواهد یافت. پس از آنکه نظام دو فلزی از پول جهانی حذف شد، بخش مهمی از تقاضای نقره جهانی از بین رفت.

در نتیجه طی دهه‌ها تقاضای نقره بسیار کمتر از تولید آن بود به طوری که نسبت قیمت به کمیابی نقره نسبت به سایر فلزات پرکاربرد به پایین‌ترین سطح رسیده است.

اما طی دهه‌های اخیر و با رونق گرفتن تقاضا از سوی صنایع خورشیدی، خودروهای برقی، محصولات الکترونیک و… تقاضا برای نقره یکبار دیگر افزایش یافته است.

این مساله منجر به کسری در نقره شده است به این معنی که طی سال‌های اخیر تقاضای سالانه نقره بیشتر از عرضه سالانه این فلز بوده است. از آنجایی که برداشت و فرآوری نقره نیاز به زمان زیادی دارد، انتظار می‌رود که رشد قیمت نقره طی سال‌های آتی نیز ادامه یابد.

اما دلیل کمتر مهم برای افزایش تقاضای نقره شرط‌بندی‌ها بر روی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است. فدرال رزرو یک سال است که وارد فاز سیاست‌های انبساطی شده است و این مساله منجر به بهبود فضای تولید جهانی و همینطور افزایش تقاضا برای کامودیتی‌ها از جمله نقره خواهد شد.

تحلیل آتی نقره

به طور کلی می‌توان انتظار داشت که در هنگام برخورد قیمت نقره با سطح ۵۰ دلار به ازای هر اونس یک اصلاح داشته باشیم. سطوح ۴۴ دلار به ازای هر اونس و ۳۷ دلار به ازای هر اونس می‌توانند حمایت‌های مناسبی ارائه کنند.

همچنین نسبت طلا به نقره به خط روند تاریخی خود رسیده است و پس از برخورد به این خط روند احتمالا طلا عملکرد بهتری خواهد داشت. اما پس از آن انتظار می‌رود که عملکرد نقره تا شکسته شدن این خط روند بهتر از طلا باشد.

نکته مهم در این میان این است که آنچه در اینجا گفته شد توصیه به خرید، فروش یا معامله نیست و هرگونه معامله صرفا با مسئولیت شخصی انجام پذیرد.