تحلیل گزارشهای دورهای نمادهای بجهرم ، وسپهر و کچاد

شفافسازی اطلاعات و عملکرد شرکتها منجمله موارد مهمی است که همهی سهامداران باید بدان توجه نمایند. در گزارش پیشرو به تحلیل گزارشات شش ماهه منتهی به شهریور1399 برای سه نماد بجهرم، کچاد و وسپهر خواهیم پرداخت.
توسعه مولد نيروگاهی جهرم (بجهرم)
بجهرم سود عملیاتی خیلی خوبی ایجاد کرده است و رقم آن نسبت به دوره مشابه سال گذشته بیش از 100 درصد(معادل دو برابر) افزایش یافته است. این امر نشان از استمرار سودآوری شرکت دارد چرا که سود آن از محل فعالیت اصلی شرکت و درآمدهای پایدار بوده است.
حاشیه سود خالص بجهرم نیز افزایشی بوده و روندی صعودی به خود گرفته است؛ اگرچه این رقم با توجه به تورم سال جاری فاصله آنچنانی نسبت به دو دوره گذشته ندارد.(نمودار2 را ببینید) دلیل آن نیز طبیعتا قیمتهای دستوری برای گروه برق است، این قیمتها از تعادل عرضه و تقاضا بدست نمیآیند، بلکه از جانب دولت نرخگذاری میشوند.
و درنهایت سودسازی بجهرم به ازای هر سهم نیز طبیعتا روند رو به رشدی را در شش ماهه منتهی به شهریور 1399 نسبت به مدت مشابه سال گذشته تجربه کرده است. با توجه به نمودار3 سود هر سهم بجهرم نسبت به دوره مشابه سال گذشته با 75 درصد رشد همراه بوده است.
با توجه به صعودی بودن تورم در سال جاری انتظار بر این است نرخ عرضه برای شرکتهای گروه برق و گاز نیز دستخوش تغییر گردیده و افزایش یابد بنابراین افق نسبتا روشنی برای برای بجهرم متصور است.
معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد)
کچاد طی دو سال اخیر وضعیت به مراتب بهتری داشته است، مطابق گزارشات دورهای شش ماهه منتهی به شهریور 1399 سود عملیاتی کچاد معادل 62 درصد افزایش داشته است.
نمودار1 روند حرکت سود عملیاتی کچاد را برای سه سال اخیر به تصویر میکشد، از نمودار1 کاملا واضح است که کچاد توانسته از سود عملیاتی منفی در شهریور سال 1397 به سود بالا در سال جاری دست یابد.
حاشیه سود کچاد نیز روند نسبتا مشابهی داشته و به عدد 58 درصد رسیده است. کچاد به پشتوانه نرخهای بالای حاشیه سود در دو سال اخیر P/E خوبی ساخته و رقم آن به عدد 14 رسیده است. روند حاشیه سود کچاد را میتوانید از نمودار2(نمودار پایین) ببینید.
اگر چه سود خالص هر سهم کچاد نسبت به دوره مشابه سال گذشته حدودا 2 درصد کاهشی بوده؛ با وجود این، رقم سود آن نسبتا بالا است. کچاد نمونه واقعی شرکت با نوسان بالا است، همانطور که از نمودار3(نمودار پایین) نیز به خوبی مشهود است، این شرکت طی سه سال متوالی سود منفی متحمل شده اما دوسال اخیر را با حاشیه سودهای بالا پشت سر گذاشته است.
سرمايه گذاری گروه مالی سپهر صادرات (وسپهر)
سود عملیاتی وسپهر نسبت به دوره مشابه سال گذشته 23 برابر شده است. و همین سیگنالی قوی بود تا وسپهر را در روز منفی بازار، متعادل نگه دارد. نمودار1 به خوبی این فاصله را نشان میدهد.
طبیعتا افزایش قابل توجه سود عملیاتی نهایتا در سود هرسهم نیز بازتاب مییابد و به همین دلیل است که سود هر سهم وسپهر به نسبت دوره گذشته 6.5 برابر شده است. (نمودار2 را ببینید)
در تحلیلهای بعدی شرکتهای بیشتری از گروههای مختلف مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
بسیار عالی ممنون وسپاس از زحماتی که می کشید