مودیز رتبه اعتباری آمریکا را کاهش داد، حمام خون در بازارها به پا شد
با وجود بازیابی کامل بازار سهام از شوک تعرفههای پیشنهادی رئیسجمهور دونالد ترامپ، بازارها یکشنبه شب با شوک جدیدی مواجه شدند؛ شرکت اعتبارسنجی مودیز (Moody’s)، آخرین رتبه اعتباری AAA دولت ایالات متحده را حذف کرد و موجی از نگرانیها در بازارهای مالی به راه انداخت.
واکنش بازارها به کاهش رتبه آمریکا
- معاملات آتی شاخص داوجونز (YM00): افت ۰.۷۴٪ (حدود ۲۳۰ واحد)
- معاملات آتی S&P 500 (ES00): کاهش ۰.۹۸٪ تا حوالی ۵,۹۳۱ واحد
- معاملات آتی نزدک ۱۰۰ (NQ00): افت ۱.۲۰٪
- شاخص دلار آمریکا (DXY): کاهش ۰.۲۸٪
- بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله: افزایش به ۴.۵۱۴٪
- قیمت آتی طلا (GC00): رشد ۱.۰۶٪ تا ۳,۲۳۰ دلار در هر اونس
به گفته تحلیلگران، واکنش بازارها در مجموع محدود و کنترلشده بود، بهطوریکه برخی از سطوح حمایتی مهم همچنان حفظ شدند. بهعنوان مثال، معاملات آتی S&P 500 همچنان بالای سطح ۵,۹۰۰ باقی ماند.
دلیل کاهش رتبه آمریکا از دیدگاه مودیز
مودیز اعلام کرد رتبه اعتباری آمریکا را از Aaa به Aa1 کاهش داده است. این اقدام به دلیل افزایش قابل توجه نسبت بدهی دولت و پرداخت بهره طی بیش از یک دهه و فراتر رفتن از میانگین کشورهایی با رتبه مشابه انجام شده است.
«این کاهش رتبه بازتابدهنده فشارهای فزاینده بدهیهای دولت آمریکاست که اکنون به سطحی فراتر از اقتصادهای همرده رسیدهاند.»
پسزمینه و پیامدها
- این اقدام مودیز در حالی رخ داد که کمیته بودجه مجلس نمایندگان نتوانست لایحه کلان مالیاتی و هزینهای دولت ترامپ را پیش ببرد، نشاندهنده اختلافات عمیق درون حزب جمهوریخواه.
- S&P اولین آژانسی بود که در سال ۲۰۱۱ رتبه AAA آمریکا را کاهش داد، پس از آن فیتچ (Fitch) نیز در سال ۲۰۲۳ همین اقدام را انجام داد.
- مودیز آخرین مؤسسه اعتبارسنجی بود که تاکنون رتبه ممتاز آمریکا را حفظ کرده بود.
واکنش مقامات
وزیر خزانهداری آمریکا، اسکات بسنت، در گفتوگویی تلویزیونی با برنامه “Meet the Press” شبکه NBC، کاهش رتبه را بیاهمیت خواند:
«مودیز یک شاخص عقبمانده است. این نظر اکثر فعالان بازار نسبت به آژانسهای رتبهبندی است.»
چرا بازار ارزهای دیجیتال امروز دچار ریزش شد؟
ارزهای دیجیتال عمدتا به عنوان یک دارایی ریسک پذیر شناخته میشوند. این بدان معناست که در حضور ریسکگریزی گسترده شاهد فروش این داراییها هستیم.
کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده میتواند در بلندمدت ریسکهای اقتصاد آمریکا را برجسته کند. مسالهای که نتیجه آن افزایش بیشتر کسری بودجه فدرال آمریکا و همینطور افزایش بیشتر بدهی ایالات متحده خواهد بود.
این مساله ترس را در میان سرمایهگذاران از ناپایداری اقتصاد آمریکا برجسته کرده است.
تحلیل بازار
مایکل کریمر، مدیر شرکت Mott Capital، در یادداشتی نوشت که این اقدام مودیز در زمان حساسی اتفاق افتاده و میتواند فشار بیشتری بر نرخهای بلندمدت وارد کند:
«اگرچه برخی آن را بیاهمیت میدانند، اما با توجه به افزایش اخیر در حق بیمه مدتدار (term premium)، این کاهش رتبه میتواند اثر روانی قابل توجهی داشته باشد.»
