بررسی بنیادی و ارزش گذاری عرضه اولیه اکتیو (پدیده شیمی قرن)

روند رو به رشد مصرف مواد شوینده در جهان ادامه دارد به طوری که در حال حاضر سریع ترین رشد بازار مواد شوینده مربوط به آسیا و اقیانوسیه می باشد و دو کشور هند و چین را می توان رهبر این بازار از منظر عرضه و تقاضا دانست. با بررسی صنعت شوینده در ایران می توان گفت بیش از 95 درصد مردم ایران متقاضی مصرف مواد شوینده هستند.

قدمت فعالیت صنعت شوینده در ایران به بیش از 100 سال می رسد. این صنعت فعالیت خود را ابتدا تحت عنوان صابون ساز شروع کرد و به تدریج با ورود پودرهای شوینده خارجی به ایران در دهه 30 شمسی، به تدریج مواد شوینده سنتی جای خود را به مواد شوینده صنعتی دادند.

در این راستا شرکت تولید دارو با تاسیس واحدی تحت عنوان دترجنت، پودر لباسشویی دریا را در سال 1343 تولید کرد. در حال حاضر بیش از 300 شرکت در صنعت شوینده کشور فعالیت می کنند.

بررسی شرکت پدیده شیمی قرن

شرکت پدیده شیمی قرن در سال 1389 با سرمایه اولیه 100 میلیون ریال در اداره شرکت های صنعتی تهران به ثبت رسید. کارخانه این شرکت در زمینی به مساحت 34 هزار متر مربع در شهرک صنعتی اشتهارد در سال 1390 بنا نهاده شد و دو سال بعد به بهره برداری رسید. در حال حاضر این شرکت جز واحدهای فرعی شرکت پدیده شیمی پایدار (سهام دار اصلی شرکت پدیده شیمی قرن) بوده و واحد تجاری نهایی، شرکت گروه های صنعتی گلرنگ (سهامی خاص) می باشد.

سرمایه شرکت در اواخر مهرماه سال جاری از مبلغ 600 میلیارد ریال به 1000 میلیارد ریال از محل مطالبات حال شده افزایش یافته است.

محصولات شرکت پدیده شیمی قرن را می توان به سه بخش بهداشت خانگی (مایعات ظرف شویی پاک کننده سطوح، شیشه شوی)، بهداشت شخصی (شامپو، مایع دستشویی) و بهداشت البسه که با نام های تجاری اکتیو و حیات در بازارهای داخلی و خارجی عرضه میشوند، تقسیم بندی کرد.

بررسی میزان فروش ماهانه شرکت از اول سال 98 به شرح زیر است: ( واحد میلیون ریال)

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می کنید بیشترین میزان درامد شرکت از تولید محصولات بهداشت شخصی و بهداشت البسه می باشد و محصولات بهداشت خانه سهم کمتری در درامد شرکت دارند.

جدول زیر سود و زیان شرکت را در سه دوره مالی نشان می دهد: (ارقام به میلیون ریال)

با بررسی گزارش 6 ماهه منتهی به 31 شهریور ماه سال جاری و مقایسه آن با دوره مشابه سال گذشته موارد زیر قابل ذکر است:

• افزایش 140 درصدی درآمدهای عملیاتی
• افزایش 153 درصدی سود ناخالص ( از مبلغ 683.333 میلیون ریال به مبلغ 1.726.201 میلیون ریال)
• افزایش 208 درصدی سود عملیاتی ( از مبلغ 470.698 میلیون ریال به مبلغ 1.448.516 میلیون ریال)
• افزایش 257 درصدی سود خالص و تحقق سود 1066 ریالی به ازاء هر سهم ( از مبلغ 298.524 میلیون ریال به مبلغ 1.066.359 میلیون ریال)
• افزایش 45 درصدی دارایی ها
• افزایش 84 درصدی بدهی ها

ارزش گذاری این شرکت طبق گزارش منتشره در سایت سازمان بورس به سه روش انجام شده است که خلاصه آن در جدول به شرح زیر برآورد شده است:

DDM : روش تنزیل سود تقسیمی

FCFE : تنزیل جریانات نقد صاحبان سهم

P/E : روش نسبی قیمت به سود

با توجه به نتایج ارزش گذاری ارزش هر سهم شرکت پدیده شیمی قرن معادل 18031 ریال برآورد شده است.