حباب در صندوق های ETF (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به11 دی ماه 99

در این گزارش از بخش تحلیل تکنیکال به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی، مختلط و طلا (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 11 دی ماه 99 می پردازیم.

حباب در صندوق های ETF می تواند به عنوان یکی از معیار های انتخاب صندوق مناسب برای سرمایه گذاران مدنظر قرار بگیرد.

در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد.

حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های سهامی با  NAV :

در هفته اخیر منفی تر شدن حباب در صندوق های سهامی به معنای ترس سرمایه گذاران از ریزش بیشتر قیمت صندوق هاست. در این صورت سرمایه گذاران این صندوق ها حاضر هستند که صندوق خود را با فاصله قیمتی از NAV آن بفروشند.

در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق برای سرمایه گذاری صندوق “کاردان” با -8.4  درصد حباب منفی می باشد. سایر صندوق های مناسب بر این اساس “آوا” ، “مدیر” ، “ارزش” و “فیروزه” می باشند.

با توجه به روند معاملات در صندوق پالایشی یکم به نظر می رسد در هفته های آینده شاهد ایجاد حباب منفی در این صندوق باشیم.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با  NAV :

در صندوق های مختلط قابل معامله در بورس شاهد آن هستیم که حباب قیمتی به سمت مثبت تر شدن رفته است. شاید این مسئله به دلیل اقبال سرمایه گذاران ریسک پذیر به این نوع صندوق ها باشد که می خواهند تا زمانی که وضعیت کلی بازار بورس مشخص شود، سرمایه خود را در این صندوق هایی که ریسک متوسط دارند نگهدارند. از این رو می توان توجیه نمود که سرمایه گذاران حاضرند حتی صندوق های مختلط را بالاتر از قیمت NAV آنها خرید کنند.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با  NAV :

در حالی که بازار طلا در رکود به سر می برد و معاملات کمی نسبت به چند ماه گذشته در آن جریان دارد، حباب منفی در صندوق های طلا کمی بیشتر شده است. به عنوان مثال صندوق “طلا” که هفته پیش حباب منفی 2.2 داشت در این هفته با افزایش فاصله بین قیمت NAV و قیمت بازار، حباب آن به منفی 2.8 درصد رسید.

با اینحال فاصله زیاد قیمت ها از NAV صنددوق می تواند فرصت سرمایه گذاری کم ریسک تری را فراهم کند.