بررسی ریزش مرداد 99 بورس تهران
از ابتدای سالجاری تا 20 مرداد99 بورس پربازده ترین بازار ایران بود و در این مدت رکورد بی سابقه 330% بازدهی در مدت نزدیک به 5ماه را برجای گذاشت.
دلایل متعددی در این بازده موثر بودند که در مقاله “بررسی عوامل بنیادی ریزش بورس در مرداد ماه 1399 ” بصورت مفصل به آن پرداخته شده است. این بازده رویایی سبب شد بیش از پیش خریدن سهام و سرمایه گذاری بورس مورد توجه و اقبال عمومی قرار گیرد تا جاییکه تقریباً در همه جا و در همه مجالس سخن از سهام و رشد بورس بود و چک کردن روزانه ارزش سهام به جزوی از امور روزمره مردم تبدیل شده بود.
در این میان مقامات دولتی نیز مکرر به این بازدهی اشاره کرده و از آن بهره می جستند و با توجه به شرایط بخشی از سهام دولتی در شرکتهای بورسی در قالب های صندوقهای سرمایه گذاری به عموم واگذار گردید و گمانه زنی های زیادی نیز در مورد جبران کسری بودجه دولت از محل درآمدهای ایجاد شده مطرح گردید. از آن سو عده ای نیز دلیل اصلی رشد بازار را ناشی از حمایت دولتی از نمادهایی خاص تفسیر می نمودند.
تقریباً از 20مرداد 99 ورق برگشت و روند پرشتاب رشد شاخص کل به سمت بالا متوقف گردید و از آن تاریخ تا کنون (14مهر99) در بیشتر روزها اکثر نمادها با کاهش ارزش و صف های فروش متوالی مواجه بودند و بازار روی دیگر خودش را نشان داد و این کاهش قیمت سهام باعث نگرانی عموم خصوصاً افرادی که تازه وارد این بازار شده بودند گردید. در این مقاله تصمیم داریم از جنبه آماری و مقایسه نمادها و گروههای صنعت این رشد و کاهش را بیشتر مورد بررسی قرار دهیم.
بازده بورس از ابتدای فروردین 99 تا 19 مرداد
شاخص کل از عدد 520هزار واحد در ابتدای سال99 به حدود 2.1میلیون واحد در مرداد 99 رسید . رشدی نزدیک به چهار برابر که کمتر کارشناسی قادر به پیش بینی آن بود اما در این مدت همه سهام بصورت یکسان رشد نکردند برخی بسیار بیشتر از شاخص کل و برخی نیز رشدی کمتر از شاخص کل داشتند.
پربازده ترین نمادها دراین بازه عبارت بودند از :
بکام با 2420درصد – کفپارس با 1959 – ثشاهد با 1562درصد
همچنین کمترین بازده در این تاریخ مربوط به شرکتهای زیر بود:
نماد ولیز با 35درصد کاهش – حآسا با 14 درصد و شلعاب با 4درصد کاهش ارزش
بررسی ریزش ها از سقف تاریخی خودشان
درسال 99 بیشتر نمادها سقفهای جدیدی را برای خود ساختند لذا نزول های قیمتی از این سقف های قیمتی اهیمت ویژه ای برخوردار بوده و در جدول زیر 30 شرکت با بیشترین ریزش نسبت به سقف تاریخی خودشان در سال 99 ارائه شده است.
همچنین 30 شرکت زیر کمترین ریزش نسبت به سقف تاریخی خود را در سال 99 تجربه نمودند
بررسی رشد و ریزش گروههای صنعت از ابتدای سال 99
همانگونه که رفتار شرکتها و سود آوری 6ماه گذشته آنها یکسان نبوده است ، میزان رشد و ریزش گروههای صنعت نیز متفاوت بوده است.
در جدول زیر بازده گروهه های صنعت در مقاطع ابتدای سال تا 19مرداد (قبل از ریزش) و نیز در تاریخ 20مرداد تا 14مهر (بعد از ریزش) آورده شده است. برای اینکه مقایسه بهتری بتوان انجام داد میزان بازده گروههای صنعت در بازده یکسان نسبت به بازده زمانی ریزش قبل از 29 مرداد (24تیر تا 19مرداد) نیز محاسبه و ارائه شده است. بعبارت دیگر در گزارش زیر میزان افول سهام در بازه زمانی بعد از 20 مرداد محاسبه شده و میزان رشد در همان مدت مشابه قبل از ریزش نیز محاسبه شده تا بتوان قیاس بهتری انجام داد.
در این بازه بطور کلی گروههای صنعت سرمایه گذاریها، کاشی و سرامیک، هتل و رستوران کمترین اصلاح را داشتند و گروههای استخراج نفت، بانکی و خودرو سازی بیشترین ریزش را تحمل نمودند.
بررسی جدول فوق نشان می دهد قسمت عمده رشد نمادها در تاریخ قبل از 24تیر اتفاق افتاده و در بازه یکسان بعد از 24تیر و با مرکزیت 20 مرداد بیشتر گروههای صنعتی تمام راه رفته را باز گشته اند و در 4 ماه گذشته تقریباً بازده خاصی برای سهامدارن خود نداشته اند. نکته قابل توجه این است که در مدت زمانی که اکثر گروههای صنعت با فشار فروش مواجه بوده اند گروههای عرضه برق و گاز – کشاورزی دامپروری- بیمه و بازنشستگی بازده مثبت داشته و باعث ایجاد لبخند رضایت برای سهامداران خود شده اند.
در مجموع بررسی عملکرد گروههای صنعت و نمادهای مختلف نشان دهنده این موضوع است افق سرمایه گذاری بلند مدت موثر بوده و افرادی که در ابتدای سال در سهام بورسی سرمایه گذاری نموده بودند علی رقم ریزش های اخیر تا کنون درسود هستند و احتمالا بیشترین ضرر متوجه سهامدارانی شده است که در ماههای بعد از تیر 99 وارد شده اند. از سویی دیگر رشد نامتوازن در گروههای صنعت فرصتهای جدیدی برای شناسایی و سرمایه گذاری بر روی سهام ارزنده ایجاد می نماید.
من انتظار تحلیل بهتری را داشتم. دلایل و علل کاهش مهم است. نویسنده محترم صرفا گزارش عملکرد ارایه داده است و با جمع بندی کوتاهی که همه کمابیش می دانند. ممنون