میزان بازدهی عرضه های اولیه در نیمه اول سال 1400

عرضه های اولیه سال 1400 با عرضه سهام شرکت های  شرکت های صنایع روی ایرانیان، تولید و توسعه سرب و روی ایرانیان،صنایع غذایی کوروش، لیزینگ کارآفرین، گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری، محصولات کاغذی لطیف، سپید ماکیان، سرمایه گذاری هامون صبا، سرمایه گذاری و خدمات مدیریت صندوق بازنشستگی کشوری، داروی،آرایشی و بهداشتی آریان، مجتمع جهان فولاد سیرجان، پارس فولاد سبزوار، توسعه سامانه های نرم افزاری نگین رقم خورد. در اینجا به بررسی بازدهی و رشد این عرضه ها برای هر فرد و پر بازده ترین ها و کم بازده ترین ها خواهیم پرداخت.

روش های جدید عرضه اولیه

 عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ یا ثبت سفارش از سال 96 شروع شده است، علاوه بر آن قبلا شاهد دو روش قدیمی حراج و قیمت ثابت بوده ایم. در اینجا علاوه بر بوک بیلدینگ دو روش جدید دیگر را مورد بررسی قرار داده ایم.

1-روش ثبت سفارش یا  بوک بیلدینگ

 تعداد سهام عرضه شده به عموم مشخص شده و متقاضیان در یک بازه زمانی تعیین شده می‌توانند تعداد سهام خود را خریداری نمایند. در این روش نیازی نیست همه راس یک ساعت سفارش را وارد سیستم کنند. در این روش لازم است شما قیمت سهام را ارزش‌گذاری کنید تا بتوانید در بازه‌ی مشخص شده قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید. در این روش زمان ارسال سفارش مطرح نیست. هر فردی که قیمت بالاتری بگذارد احتمال اینکه بتواند خرید انجام دهد بیشتر است. اما باید دقت کند که خیلی هم سهام را بالاتر از ارزشش خریداری نکند در این روش یک کف قیمتی و سقف قیمتی تعیین می‌شود که معمولا 5 الی 10 درصد از کف قیمت مجاز به تعیین هستیم.

روند روزانه و رصد لحظه‌ای بازار سرمایه را می‌توانید از کانال تلگرامی تحلیل با سیگنال پی‌گیری نمائید.

2-عرضه اولیه به سرمایه گذاران واجد شرایط

 در روشی جدید عرضه های اولیه به سرمایه گذاران واجد شرایط در عرضه اولیه یعنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ثبت‌ شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار تعلق می‌گیرد. البته بورس‌ها از این پس می‌توانند عرضه اولیه شرکت‎هایی که ارزش بازار سهام شناور آنها کم‌تر از ۵ هزار میلیارد ریال است را از طریق روش ترکیبی و صد درصد آن را به سرمایه گذاران واجد شرایط یعنی به صندوق‌ها واگذار کنند. همچنین اگر آن شرکت پر ریسک تلقی شود، عرضه اولیه آن شرکت  به روش ترکیبی و تنها به سرمایه‌گذاران واجد شرایط محدود می‌شود.

3-روش ترکیبی

مدل ثبت سفارش در دو مرحله انجام می‌شود. در واقع ترکیبی از دو روش ذکر شده در بالا می‌باشد. به این صورت که در مرحله اول بخشی از سهام به تشخیص بورس به سرمایه گذاران واجد شرایط یعنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری از قبیل  ETF ها و صندوق‌های صدور و ابطال‌ اختصاص داده می‌شود. صندوق‌ها براساس سهمیه اعلامی توسط بورس در فرایند کشف قیمت حضور می‌یابند.

در مرحله دوم قیمت کشف شده به عنوان عرضه به قیمت ثابت به عموم سرمایه گذاران اعلام می‌شود. در واقع سهم سهامداران حقیقی با کشف قیمت سرمایه گذاران واجد شرایط به فروش می‌رسد.

بررسی  عرضه های اولیه در 6 ماه اول سال 1400

در سال 1400 در 6 ماه نخست آن شاهد 13 عرضه اولیه در بازار بورس و فرابورس ایران بوده ایم. 8 عرضه اولیه در بازار فرابورس و 5 عرضه اولیه در بازار بورس ایران ارائه گردیدند. ماه شهریور ماه مثبت و پر بازدهی تلقی می‌شود چرا که در این ماه دو عرضه اولیه دریک روز به سهامداران واگذار می‌شدند. سهم های کیمیا تک و فجهان هر دو دریک روز عرضه شدند. به فاصله یک هفته بعد از کیمیا تک و فجهان دو عرضه اولیه دیگر یعنی فسبزوار و توسن نیز در یک روز عرضه شدند.

توسن با روش جدید ترکیبی عرضه شد به این صورت که بخشی از سهام آن به سرمایه گذاران واجد شرایط و بخشی دیگر به عموم مردم واگذار گردید.  

این نمودار نشان می‌دهد که بیشترین عرضه اولیه ها در شهریور ماه صورت گرفته است. در فروردین ماه عرضه اولیه ای ارائه نشده است.

در جدول زیر لیست عرضه اولیه های 6 ماهه اول سال 1400 را  به تفکیک نوع بازار، قیمت عرضه و میزان بازدهی را مشاهده می کنید.

در سال 99 میزان مشارکت در عرضه های اولیه بسیار بیشتر از سال 1400 بوده است. اما باتوجه به ریزش بازار بورس در سال 99 و اوضاع نامطلوب اقتصادی مشارکت سهامداران کاهش یافت، به طوری که مشارکت مردم در سال 1400 به طور میانگین 2 میلیون و 600 هزار نفر رسیده است. با همه این تفاسیر عرضه های اولیه همواره سودهی خوبی برای سهامداران به ارمغان آورده اند. البته عرضه اولیه فجهان با سقف خرید 4 میلیون و 400 هزار تومان رکورد بزرگترین عرضه اولیه امسال را داشت که طی آن به هر فرد 1452 سهم به ارزش 798 هزار تومان تعلق گرفت.

میزان بازدهی عرضه های اولیه ابتدا تا یک ماه پس از تاریخ عرضه و سپس  تا 6 ماه یعنی از ابتدای سال تا 31 شهریور سال 1400  بررسی شده است. در نمودار زیر می‌توانید میزان رشد و بازدهی عرضه های اولیه را در 1 ماه ابتدایی عرضه و 6 ماه بعد از عرضه ببینید.

طبق نمودار بالا عرضه های اولیه کیمیا تک، فجهان، فسبزوار و توسن به دلیل اینکه به تازگی در بازار عرضه شده اند و جزء عرضه های جدید قرار می‌گیرند بنابراین میزان بازدهی آن ها تا یک ماه پس از زمان عرضه بررسی نشده است.

برای مشارکت در 13 عرضه اولیه در سال جاری به طور کلی نیاز به 2 میلیون و 282 هزار تومان نقدینگی بوده است. برای بررسی بازدهی این سهم‌ها، درصد رشد آنها از زمان آغاز به فعالیت در بورس تا زمانی که عرضه آنها زیاد شده و صف‌های خرید آنها از بین رفت، درنظر گرفته شده است.

با توجه به جدول ذیل، در صورت نگهداری عرضه سپید تا 6 ماه سود بیشتری به هر فرد تعلق می‌گرفت. به طوری که سپید در یک ماه بعد از عرضه دارای رشد 116 درصدی بوده و پس از 6 ماه به رشد 177 درصدی رسیده است.

اگر نماد لطیف را در یک ماه نخست پس از عرضه به فروش می‌رساندیم به سود 101 درصدی می‌رسیدیم. در صورت نگهداری آن تا 6 ماه سود شما به 35 درصد کاهش می‌یافت.

ترین های عرضه اولیه های 1400

عرضه های اولیه امسال با توجه به افت و خیز هایی که بازار سهام داشته به نسبت رشد خوبی را در 6 ماهه اول سال از آن خود کرده است. از طرفی امسال شاهد عرضه اولیه های بزرگی همچون فجهان و فسبزوار بودیم که حداکثر نقدینگی که به هر فرد تعلق می‌گرفت نسبت به سایر عرضه ها بسیار بیشتر بود. باید دید این عرضه اولیه های جدید تا پایان سال به چه میزان رشد خواهند رسید و  آیا می‌تواند برای خریداران عرضه های اولیه سودآور باشد؟