دانلود اپلیکیشن

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

گروه کاشی و سرامیک سینا از شرکت های فرعی شرکت گسترش پایا صنعت سینا و واحد نهایی گروه بنیاد مستضعفان می باشد. این گروه شامل شرکت کاشی و سرامیک سینا (شرکت اصلی) و کاشی پارس (شرکت فرعی) است. موضوع فعالیت گروه، تولید، فروش و صادرات انواع کاشی های دیواری، گرانیتی و چینی بهداشتی است.

فعالیت اصلی شرکت متمرکز بر بازارهای صادراتی (کشورهای همجوار به لحاظ کوتاه بودن فاصله جغرافیایی، کشورهای دارای پتانسیل مصرف بالا نظیر سوریه و نهایتا کشورهای واردکننده اروپایی) است. با توجه به اینکه بخش اعظم شرکت های این صنعت خصوصی هستند، عملا اطلاعات دقیقی در خصوص میزان تولید، فروش و صادرات آن ها موجود نیست. به بیان دیگر به علت رقابتی بودن این صنعت، اطلاعات هر شرکت محرمانه تلقی می شود مگر در خصوص شرکت های بورسی که ملزم به ارائه اطلاعات در مقاطع مختلف هستند. بر اساس آخرین آمار کاشی سینا، 1.9% از تولید کل کشور، 3.2% از سهم بازار صادرات، 1.4% از سهم بازار داخلی را در اختیار دارد. این شرکت رتبه نخست صادرات در بین شرکت های پذیرفته شده در بورس را دارد.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

عملکرد سال  گذشته کساوه

با مقایسه میزان تولید و فروش محصولات متوجه می شویم شبکه فروش به خوبی عمل کرده است و شرکت با مساله انباشتگی محصولات در انبار روبرو نبوده است. نرخ فروش محصولات شرکت بر اساس کشش بازار و پیشنهاد مدیران فروش، تصویب کمیسیون فروش و مدیرعامل تعیین می گردد.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

درآمد و هزینه اصلی شرکت مربوط به فعالیت های عملیاتی آن است. درآمد عملیاتی شرکت نسبت به سال قبل افزایش 50 درصدی داشته است که ناشی از افزایش تعداد و نرخ فروش است. مهم ترین بخش از بهای تمام شده، هزینه مواد مستقیم است. تامین کنندگان مواد اولیه داخلی هستند و تنها 14% از مواد اولیه مورد نیاز از کشورهای ترکیه و ایتالیا وارد می شود.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

در نمودار بعدی روند سودآوری شرکت در 5 سال اخیر آورده شده است. بررسی بیشتر نشان می دهد علت کاهش سود خالص شرکت در سال های 94 تا 96 ، افزایش نسبت بهای تمام شده تولید به فروش محصولات بوده است. در سال های بعدی شرکت با بهبود این نسبت به افزایش سود رسیده است.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399
بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

عملکرد سال جاری کساوه

رکود حاکم بر صنعت ساخت و ساز از عوامل عدم رونق اقتصادی در بازار صنعت کاشی و سرامیک و کاهش تقاضا در بازارهای هدف است. علاوه بر این شیوع ویروس کرونا و به تبع آن کاهش فعالیت های تولیدی و اقتصادی، هزینه های تحمیل شده، بسته شدن مرزهای صادراتی و تعطیلی بازارهای مربوطه از جمله عوامل تاثیرگذار بر فعالیت های تولید و فروش شرکت می باشد. با در نظر داشتن موارد فوق، بررسی میزان تولید و فروش در شش ماه نخست سال جاری با مدت زمان مشابه در سال قبل بیانگر 4% رشد تولید، 20% رشد فروش و 94% افزایش مبلغ فروش (ناشی از افزایش تعداد و نرخ فروش) می باشد.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

میزان تولید و فروش ماهانه شرکت در نمودار زیر آورده شده است. همانطور که معلوم است کماکان شرکت موفق به فروش محصولات تولیدی خود شده است و در این میان سهم فروش صادراتی ( از نظر تعداد و مبلغ) بیشتر از فروش داخلی است. نکته قابل توجه این است که شرکت در تاریخ 30 تیر ماه سال جاری مجوز افزایش نرخ فروش برای محصولات خود را دریافت کرده است.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399
بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399
بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

 در سال جاری شرکت برنامه افزایش سرمایه (از محل مطالباب حال شده و آورده نقدی سهامداران) به منظور تامین مالی برای موارد زیر را در دستور کار خود دارد:

  1. ایجاد کارخانه جدید در قزوین
  2. توسعه خطوط تولید کاشی پرسلان
  3. بهسازی خطوط تولید به منظور تولید محصولات با کیفیت تر
  4. جبران مخارج انجام شده در افزایش سرمایه شرکت فرعی کاشی سینا

تا لحظه نگارش این متن، گزارش توجیهی هیات مدیره به مجمع عمومی فوق العاده ارائه شده است. بر اساس گزارش فوق پیش بینی شده است انجام افزایش سرمایه و تامین مالی برای اجرای طرح های فوق منجر به افزایش چشمگیر تولید و فروش خواهد شد. در نمودارهای زیر روند سود عملیاتی و سود خالص شرکت در صورت انجام افزایش سرمایه و عدم انجام آن نمایش داده شده است.

بررسی وضعیت و تحلیل بنیادی نماد کساوه | 8 مهر ماه 1399

همان طور که از نمودار فوق برآورد می شود در صورت انجام افزایش سرمایه، به دلیل هزینه های مالی طرح در سال جاری سود خالص شرکت کمتر از سال قبل خواهد شد. اما در سال های آتی با بهره برداری از طرح های تولیدی و افزایش ظرفیت تولید و فروش شرکت، هزینه مذکور جبران شده و سود خالص شرکت رشد خواهد کرد.

جمع بندی

گروه کاشی و سرامیک سینا رتبه نخست صادرات را دربین شرکت های بورسی دارد. هزینه اصلی این شرکت در خصوص تهیه مواد اولیه مستقیم برای تولید محصولات است که بخش عمده آن در داخل کشور تامین می شود. در سال گذشته شرکت 90% ظرفیت اسمی خود تولید داشته و موفق به فروش تمام تولیدات خود شده است.

کساوه به منظور حفظ جایگاه خود در صنعت و توانایی رقابت با رقبا، تصمیم به توسعه خطوط تولیدی خود دارد و به منظور تامین مالی پروژه های جدید هیات مدیره پیشنهاد افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده سهامداران را به مجمع عمومی فوق العاده ارائه کرده است. بر اساس گزارش توجیهی هیات مدیره، با افزایش میزان تولید و فروش محصولات شرکت، سود عملیاتی و سود خالص شرکت در سال های آتی رشد چشمگیری خواهد داشت.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای سهام به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

دیدگاه شما

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

زمان
12:30:35
بعدازظهر
تاریخ
جمعه
2 آبان 1399