واکنش محدود بیت کوین به داده‌های تورمی آمریکا؛ گام بعدی قیمت چیست؟

با وجود نوسانات محدود و موقتی، قیمت بیت‌ کوین تقریباً هیچ واکنشی به گزارش نرم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که حجم پایین تورم آن از سال 2021 بی‌سابقه بوده، نشان نداد. کاهش دامیننس بیت‌ کوین در بازار و افت پریمیوم صرافی کوین‌ بیس نیز نشان می‌دهد که احتمال افت یا ثبات قیمت BTC در کوتاه‌مدت افزایش یافته است؛ سرمایه‌گذاران باید انتظار دوره‌ای از تثبیت یا اصلاح قیمت را در هفته‌های آینده داشته باشند.

به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه سپتامبر (شهریور) و تصمیم احتمالی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره ، می‌تواند نقش مهمی در مشخص شدن مسیر حرکت قیمت بیت‌ کوین ایفا کند؛ به‌ویژه حالا که نرخ تورم کاهش پیدا کرده است.

کاهش دامیننس بیت‌ کوین و افت پریمیوم کوین‌ بیس

دامیننس بیت‌ کوین که نشان‌دهنده سهم BTC از کل بازار رکریپتو است، از 65.38٪ به 61.96٪ رسیده است. این کاهش نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال برداشت سود و جابه‌جایی سرمایه هستند. بیت‌ کوین از اوج 105,800 دلاری خود افت کرده و در زمان نگارش این مطلب، با قیمت 103,913 دلار معامله می‌شود.

این اتفاق منطقی به‌نظر می‌رسد؛ بیت‌ کوین فاصله کمی با اوج تاریخی خود دارد. اما آلت‌ کوین‌ها هنوز 60٪ تا 80٪ پایین‌تر از اوج‌های قبلی خود معامله می‌شوند. بنابراین، منطقی است که سرمایه‌گذاران بخشی از سود خود را از بیت‌ کوین خارج کرده و به سایر دارایی‌ها منتقل کنند.

کاهش پریمیوم صرافی کوین‌ بیس نیز همین موضوع را تایید می‌کند؛ این موضوع نشان می‌دهد تقاضا از سمت سرمایه‌گذاران آمریکایی کمتر شده است. در شرایط معمول، افزایش تقاضا از سوی آمریکایی‌ها، باعث می‌شود قیمت بیت‌ کوین در کوین‌ بیس، بالاتر از سایر صرافی‌ها (مثل بایننس ) باشد.

نهادهایی مثل شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، برای خرید بیت‌ کوین از صرافی کوین‌ بیس استفاده می‌کنند. فشار خرید این شرکت‌ها، گاهی در دفتر سفارشات (Order Book) دیده می‌شود و به معامله‌گران اطلاعات مهمی می‌دهد؛ کاهش پریمیوم کوین‌ بیس، نشان می‌دهد این فشار خرید کم شده است.

بررسی آینده قیمتی بیت‌ کوین

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در سطح 2.3٪ اعلام شد. این رقم کمتر از پیش‌بینی‌ها (2.4٪) بود و پایین‌ترین میزان تورم از سال 2021 تا امروز محسوب می‌شود. با وجود اینکه این آمار می‌توانست نشانه‌ای مثبت برای بازار باشد، اما قیمت بیت‌ کوین باز هم کاهش پیدا کرد.

همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، برداشت سود و چرخش سرمایه باعث شد دامیننس بیت‌ کوین کاهش پیدا کند. افت پریمیوم کوین‌ بیس هم این روند را تشدید کرد و باعث شد خوش‌بینی‌ها نسبت به آینده قیمت BTC کاهش یابد.

با توجه به این آمار تورمی، انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را حداقل 0.25٪ کاهش دهد؛ بسیاری از سرمایه‌گذاران نیز چنین انتظاری را دارند. اما جیم بیانکو (Jim Bianco)، تحلیل‌گر ارشد مؤسسه Bianco Research، گفته که احتمال کاهش نرخ بهره، با انتشار هر داده اقتصادی جدید (از اول ماه می تاکنون) کمتر شده است. او همچنین اشاره کرد:

اولین نشست آتی FOMC که احتمال کاهش نرخ بهره در آن بیشتر از 50٪ است، در تاریخ 17 سپتامبر (26 شهریور) برگزار می‌شود. در حال حاضر این احتمال حدود 60٪ است، در حالی که کمتر از دو هفته پیش، بالای 100٪ بود. اگر این روند ادامه پیدا کند، ممکن است زمان کاهش نرخ بهره به ماه دسامبر (آذر) موکول شود.

ابزار Fed Watch در وبسایت CME، احتمال 0.25٪ کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را 51.4٪ اعلام کرده است. با توجه به تحلیل بیانکو، ممکن است این احتمال به‌زودی کمتر هم بشود؛ این وضعیت پیش‌بینی قیمت بیت‌ کوین را سخت‌تر می‌کند.

سطوح کلیدی که باید زیر نظر گرفت

با توجه به این‌ همه ابهام در بازه زمانی میان‌مدت، بهتر است به وضعیت نمودار قیمت بیت‌ کوین در همین هفته توجه کنیم.

نمودار روزانه نشان می‌دهد قیمت بیت‌ کوین بالاتر از یک منطقه قیمتی مهم قرار دارد؛ این ناحیه بین 102,600 تا 93,100 دلار است. بین نوامبر 2024 تا فوریه 2025 (آبان تا بهمن 1403)، حدود 70٪ از حجم معاملات بیت‌ کوین در این محدوده انجام شده است.

اگر قیمت به زیر 102,600 دلار برسد و در آن ناحیه تثبیت شود، احتمال دارد قیمت تا سطح پایینی این محدوده، یعنی 93,100 دلار، کاهش یابد.

بنابراین، سطح قیمتی 102,600 دلار، در کوتاه‌مدت اهمیت زیادی دارد. اگر قیمت زیر این سطح قرار بگیرد، احتمال وقوع اصلاحات شدید افزایش پیدا می‌کند.

اما اگر خریداران بتوانند در این سطح از قیمت حمایت کنند و فشار فروش را کنترل کنند، احتمال جهش قیمت وجود دارد؛ در این صورت بیت‌ کوین می‌تواند دوباره به اوج 109,000 دلاری خود برسد. حتی ممکن است BTC این سطح را هم بشکند و به سطح فیبوناچی 161.8٪ در محدوده 118,700 دلار برسد. پس از آن هم احتمال رسیدن به سطح 261.8٪ فیبوناچی در محدوده 135,500 دلار وجود دارد.

این سناریوها بسیار صعودی هستند؛ بنابراین سرمایه‌گذاران باید در تصمیم‌گیری‌های خود احتیاط کنند و تمام جوانب لازم را بسنجند.

منبع: میهن بلاکچین