ریسک‌های سیستماتیک کم شد
با توافقی که هفته‌های پایانی سال ۱۴۰۱ با سفر گروسی به ایران اتفاق افتاد و به دنبال آن عدم صدور قطعنامه در شورای حکام و اخبار مهمی که از توافق ایران و عربستان مخابره شد، بنظر می‌رسد ریسک سیستماتیک کاهش پیدا کرده است.
بازار سهام در سال 1401 با کم لطفی به سهامدارانش رو به اتمام است و این در حالی است که سهامداران این بازار مالی سال 1401 را بدترین سال کاری خود به زبان می‌آورند، اما در بازار‌های موازی از جمله دلار، طلا و خودرو و … شاهد رکورد زنی‌های خیره کننده بودیم که موجب کوچ نقدینگی از بازار سهام گردید و بازار سهام در یک رکود به سر می‌برد. البته ناگفته نماند که زمستان 1401 به نسبت فصل‌های دیگر به مراتب از لحاظ رکوردزنی‌های ارزش معاملات و حجم معاملات بهتر و خوشایند‌تر عمل کرد.
در روز‌های پایانی سال هم شاهد حرکت سهم‌ها از محدوده منفی به سمت مثبت شدن و داد و ستد مثبت در سهم‌های بزرگ و شاخص ساز بودیم. نکته حائز اهمیت در روز‌های پایانی سال 1401 پس از تسویه اعتبارها، رونق داد و ستد در بازار سهام بهتر شد و نماگر کل نه تنها از مرز 1.800 هزار واحد گذر کرد بلکه با ورود نقدینگی به بازار سهام روبرو شد.
دلایل زیادی در اصلاح بلندمدتی بازار سهام دخیل بوده است. از شرایط سیاسی و اقتصادی کشو گرفته تا عدم ثبات نرخ دلار، اخبار ضد و نقیض راجع به معاملات خودرو در بورس کالا می‌توان نام برد که با توجه به شرایط پیش آمده ریسک سیستماتیک در بازار سهام را افزایش داده و پیش‌بینی سهام را در روز‌های آتی برای سهامداران دشوارتر کرده است.
به همین دلیل برخی از معامله‌گران در نیمه دوم سال 1401، هر مثبتی را فرصتی را خروج و نقد شدن می‌دانستند که در روز‌های پایانی کمی از این فشار عرضه‌ها کاسته شد.
البته با توافقی که هفته‌های پایانی با سفر گروسی به ایران اتفاق افتاد و به دنبال آن عدم صدور قطعنامه در شورای حکام و اخبار مهمی که از توافق ایران و عربستان مخابره شد بنظر می‌رسد ریسک سیستماتیک کاهش پیدا کرده و این کاهش تنش‌های سیاسی، حداقل در کوتاه مدت منجر به تثبیت نرخ ارز، کاهش انتظارات تورمی و کاهش ریسک شرکت‌ها می‌شود که می‌تواند به افزایش تدریجی P/E بازار بیانجامد.
در نهایت می‌توان گفت سال 1401 با تمام فراز و نشیب هایش بالاخره با رضایت سهامدارانش به پایان رسید و آغاز سال 1402 قطعا می‌توان گفت آغازی مثبت در این بازار خواهد بود.
مرجع: بورس نیوز