بهترین زمان خرید صندوق طلا چه زمانی است؟

اگر بدانید که امروز بهترین زمان برای خرید صندوق طلا است، چقدر حاضر هستید روی آن سرمایه‌گذاری کنید؟ صندوق‌های طلا در سالهای اخیر توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند؛ به طوری که کل ارزش خالص دارایی‌های این صندوق‌ها در ایران به بیش از ۲۰۰ هزار همت می‌رسد. به عبارتی تا کنون مبلغی برابر با ۲۰۰ هزار میلیارد تومان در صندوق های طلا در ایران سرمایه گذاری شده است. بنابراین شاید روش‌های دیگر سرمایه‌گذاری مانند شرکت در تامین مالی جمعی یا خرید سهام نیز جذاب باشد، اما صندوق‌های طلا هم در این میان جایگاه مخصوص به خود را دارند.

ما در این مقاله، به بررسی عوامل موثر بر قیمت صندوق‌های طلا، نحوه تشخیص بهترین زمان خرید صندوق طلا و سایر جزئیات مرتبط با آن خواهیم پرداخت.

بهترین زمان خرید صندوق طلا

یافتن بهترین زمان خرید صندوق طلا به همین سادگی‌ها نیست. چرا که بهترین زمان خرید صندوق طلا، می‌تواند بسته به عوامل مختلفی همچون نوسانات بازارهای جهانی، نرخ بهره، تورم، شرایط اقتصاد داخلی و … متفاوت باشد. همچنین بررسی ترکیب دارایی و حباب صندوق نیز می‌تواند در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تاثیرگذار باشد.

اما یکی از بهترین راه‌ها برای تشخیص بهترین زمان خرید صندوق طلا استفاده از تحلیل‌های تکنیکال و شناسایی نقاط بهینه ورود و خروج تکنیکالی برای این صندوق‌هاست. علاوه بر تحلیل‌های تکنیکال، افراد می‌توانند با استفاده از تحلیل‌های بنیادی و اقتصاد کلان نیز بهترین زمان خرید صندوق طلا در بورس را برای خود پیدا کنند.

ناگفته نماند که سرمایه‌گذاران می‌توانند بخشی از سبد خود را به این صندوق‌ها و مابقی را به دارایی‌های دیگر مانند املاک و مستغلات، ارزهای دیجیتال، سهام و حتی سایر صندوق‌های سرمایه گذاری اختصاص دهند. هر چند سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز اغلب طلا و ارز را به عنوان یک دارایی امن برای حفظ ارزش دارایی‌های خود در بلندمدت انتخاب می‌کنند.

ساعت معامله صندوق طلا

صندوق‌های طلا از ساعت ۱۲ ظهر تا ۶ عصر در روزهای غیر تعطیل شنبه تا چهارشنبه قابل معامله هستند. البته نیم ساعت قبل از شروع معاملات اصلی، یعنی از ساعت ۱۱:۳۰ تا ۱۲، مرحله پیش‌گشایش این صندوق‌ها برگزار می‌شود.

عوامل موثر بر قیمت صندوق طلا

اگر با عوامل تاثیرگذار بر قیمت صندوق‌های طلا آشنا باشید، راحت‌تر می‌توانید بهترین زمان خرید صندوق طلا را تشخیص دهید. در واقع می‌توان گفت که عوامل موثر بر قیمت صندوق‌های طلا همان عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا و سکه در بازار هستند. این بدین دلیل است که صندوق‌های طلا از گواهی‌های سپرده طلا و سکه تشکیل شده‌اند. در ادامه برخی از مهم‌ترین این عوامل را بررسی خواهیم کرد:

1) قیمت دلار

قیمت دلار نیز یکی از عوامل کلیدی موثر بر قیمت طلا است. زیرا طلا به‌عنوان یک دارایی جهانی معمولاً با دلار معامله می‌شود. هنگامی که ارزش شاخص دلار (DXY) کاهش می‌یابد، قیمت طلا به‌طور طبیعی افزایش می‌یابد و برعکس. همچنین زمانی که نرخ دلار و ارز در کشور بالا می‌رود، طلا و سکه داخلی نیز از این افزایش قیمت پیروی کرده و آنها نیز افزایش می‌یابند.

2) قیمت انس جهانی

قیمت طلا به‌صورت جهانی معمولاً بر اساس انس (برابر با 31.1 گرم) محاسبه می‌شود. نوسانات قیمت انس جهانی طلا تاثیر مستقیمی بر قیمت‌های داخلی طلا و سکه دارد. هر گونه تغییر در عرضه و تقاضای جهانی طلا، می‌تواند به‌سرعت بر قیمت انس و در نتیجه قیمت طلا در بازارهای داخلی تاثیر بگذارد. هر چند در واقعیت این تاثیر به نسبت تاثیر نرخ ارز بر طلای داخلی کمتر است.

3) وضعیت اقتصاد جهانی یا یک کشور

تغییرات در اقتصاد جهانی، به‌ویژه در کشورهایی که اقتصاد پیشرفته‌ای دارند (مانند آمریکا، روسیه، چین و …)، می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر قیمت طلا داشته باشد. برای مثال تصمیمات فدرال رزرو، به ویژه در خصوص نرخ بهره، تاثیر زیادی بر قیمت طلا می‌گذارد به طوری که با افزایش نرخ بهره قیمت طلا کاهش می‌یابد. همچنین شاخص‌هایی مانند بیکاری، نرخ رشد یا تولید ناخالص داخلی کشورها می‌توانند بر قیمت طلا و سکه اثر بگذارند.

4) نرخ بهره حقیقی

کاهش نرخ بهره حقیقی در کشورها باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی با ریسک کمتر مانند طلا و ارز بروند، بنابراین این موضوع به افزایش قیمت طلا منجر می‌شود.

5) تورم

رابطه مستقیمی بین نرخ تورم و قیمت طلا وجود دارد. در شرایط تورمی، طلا و مشتقات آن برای حفظ ارزش دارایی‌ها مورد توجه قرار می‌گیرد و افزایش تقاضا برای آن، به رشد قیمتش منجر می‌شود. همچنین کاهش تورم، می‌تواند این روند را معکوس کند.

6) تحولات سیاسی و اقتصادی

طلا به عنوان یک دارایی امن، در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی از پایداری بیشتری برخوردار است. در دوره‌های تورم بالا، بی‌ارزشی پول ملی و یا افزایش ریسک‌های سیاسی، مانند جنگ مذاکرات سرمایه‌گذاران تمایل به خرید طلا به عنوان یک دارایی با ارزش ذاتی پایدار از خود نشان می‌دهند.

کارمزد خرید و فروش صندوق‌های طلا

اگر در پیدا کردن بهترین زمان خرید صندوق طلا مردد باشید ممکن است بارها صندوق‌های خود بخرید و دوباره بفروشید. اما باید مواظب باشید، چرا که با این کار هزینه قابل توجهی را باید بابت کارمزد پرداخت کنید. جدول بالا، کارمزدهای مرتبط با خرید و فروش واحدهای صندوق‌های مبتنی بر طلا را نشان می‌دهد.

همانطور که مشاهده می‌کنید، نرخ کارمزد خرید و فروش هر دو برابر با 0.0012 از ارزش معامله است و در مجموع، کارمزد هر معامله 0.0024 یا 0.24 درصد خواهد بود. این نرخ کارمزد بسیار پایین، یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا نسبت به طلای فیزیکی به شمار می‌رود. علاوه بر این، یکی از بزرگترین نکات مثبت صندوق‌های طلا معاف از مالیات بودن آنها است.

صندوق طلا یا سکه، کدام بهتر است؟

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به خصوص صندوق طلا می‌تواند بسیار سودآور باشد. یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه‌گذاران، انتخاب بین صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا و سکه است.

اما بررسی‌های گذشته نشان می‌دهد که صندوق‌های طلا به طور متوسط بازدهی برابری نسبت به سکه تمام بهار آزادی در بلند مدت داشته‌اند. بدیهی است که علت این موضوع به ترکیب دارایی‌های صندوق طلا بر‌می‌گردد که متشکل از گواهی سپرده طلا و سکه و … است. با وجود بازدهی برابر اما کارمزد کمتر در صندوق‌های طلا، بدیهی است که خرید صندوق‌های طلا برای سرمایه گذاران به صرفه‌تر باشد.

صندوق‌های طلای شمش محور یا صندوق‌های طلای سکه محور؟

همان‌طور که احتمالاً می‌دانید، حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌های یک صندوق کالایی طلا به‌طور مستقیم در سکه و طلا سرمایه‌گذاری می‌شود. این سرمایه‌گذاری می‌تواند شامل گواهی سکه، قراردادهای سلف سکه و شمش طلا باشد. بخش باقی‌مانده پرتفوی نیز به دارایی‌های کم‌ریسک‌تری مانند سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت و … اختصاص می‌یابد.
در نتیجه از آنجایی که عمده ترکیب دارایی‌های یک صندوق طلا می‌تواند شامل سکه یا شمش باشد، این صندوق‌ها به دو دسته شمش محور و سکه محور تقسیم می‌شوند.

در شرایطی که نوسانات کوتاه‌مدت قیمت طلا به‌دلیل عواملی مانند ناآرامی‌های منطقه‌ای رخ می‌دهد، صندوق‌های طلای سکه محور به‌خاطر داشتن سهم بیشتر از گواهی سپرده سکه طلا و داشتن حباب، افزایش NAV بیشتری را تجربه کرده و در نتیجه بازدهی بالاتری خواهند داشت.
از سوی دیگر، در روندهای نزولی و در بلندمدت، صندوق‌های شمش محور معمولا کاهش قیمت کمتری را به نسبت صندوق‌های طلا سکه محور تجربه می‌کنند، چرا که شمش‌های طلا فاقد حباب هستند و به همین دلیل در برابر نوسانات قیمت مقاوم‌ترند.

صندوق‌های شمش محور در روند نزولی افت کمتر و صندوق‌های سکه محور در روند صعودی رشد بیشتری دارند.

سوالات متداول