شرکت سرمایه گذاری گروه مالی سپهر صادرات را بهتر بشناسید

شرکت گروه مالی سپهر صادرات در راستای ایجاد یک شرکت سرمایه گذاری و مادر(هلدینگ) در کنار بانک صادرات و به عنوان یکی از شرکت های تابعه آن تأسیس شده است. این شرکت در سال 1393 با سرمایه 60 میلیارد تومانی کار خود را شروع کرد. در نهایت هم نام این شرکت در خرداد 1399 با تبدیل شخصیت شرکت از سهامی خاص به سهامی عام، به شرکت سرمایه گذاری گروه مالی سپهر صادرات تغییر داده شده است.

فعالیت اصلی شرکت، سرمایه گذاری در سهام، سهم الشرکه، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها یا سایر اوراق بهادار، موسسات یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری و امثال آن است.

سرمایه و سهامداران گروه مالی سپهر صادرات

سرمایه شرکت در بدو تأسیس 60 میلیارد تومان بوده که بعدا طی یک مرحله افزایش سرمایه به 3000میلیارد تومان افزایش پیدا کرده است. بانک صادرات ایران مالک 99.76 درصد از سهام این شرکت است و شرکت‌های سرمایه‌گذاری توسعه سپهر فارس و عمران و توسعه اوج سپهر اصفهان هر کدام 0.1% از سهام این شرکت را در اختیار دارند.

شرح فعالیت شرکت

شرکت‌های سرمایه‌گذاری عموما شرکت هایی هستند که سرمایه‌ها و منابع مالی سرمایه‌گذاران خود را تجمیع و بر اساس اهداف و استراتژی‌های خود در بازارهای مختلف از آن ها استفاده می‌کنند. این شرکت‌ها عموما در اداره شرکت‌های سرمایه پذیر نقشی ندارند و با خرید و فروش سهام برای سهامداران خود سود سازی می‌کنند.

در ایران این شرکت‌ها از جنبه‌های مختلف دسته بندی می‌شوند که یکی از آن‌ها طبقه بندی ارائه شده در بورس ایران است. بر این اساس شرکت‌های سرمایه‌گذاری در یکی از سه دسته زیر قرار می‌گیرند:

الف) شرکت سرمایه‌گذاری مالی:

شرکتی است که فعالیت اصلی آن در زمینه سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار است. هریک از شرکت‌های این گروه، حداکثر 10 درصد از منابع خود را در یک شرکت سرمایه‌پذیر، سرمایه‌گذاری می‌کنند و قصد اعمال نفوذ در شرکت را ندارند. همچنین کل مقدار سرمایه‌گذاری آن‌ها در شرکت‌های سرمایه پذیر بیش از 10 درصد سرمایه شرکت سرمایه پذیر را در بر نمی‌گیرد.

ب) شرکت سرمایه گذاری مادر تخصصی یا هلدینگ:

این شرکت‌ها سیاست خود را به نحوی تعیین کرده‌اند که در نتیجه سرمایه‌گذاری در یک شرکت، آن را کنترل کنند. به عبارت دیگر میزان سرمایه‌گذاری آن‌ها در شرکت سرمایه‌پذیر و حق رایی که به دست می‌آورند در حدی است که در انتخاب اعضای هیئت مدیره شرکت موثرند.

ج) شرکت سرمایه گذاری مرکب یا چند رشته‌ای صنعتی:

فعالیت‌های این دسته از شرکت‌ها ترکیبی از دو دسته قبل است. به طور معمول شرکت‌های مرکب یا چند رشته‌ای شرکت‌هایی هستند که در فعالیت‌های تجاری متنوع یا در چندین صنعت مختلف اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند، به همین دلیل وجه غالب درآمدزایی این شرکت‌ها را به هیچ یک از بخش‌ها یا صنایع نمی‌توان نسبت داد.

طی سال‌های گذشته بخش قابل ملاحظه‌ای از ارزش جاری بورس اوراق بهادار تهران به این شرکت‌ها اختصاص پیدا کرده است، اگر چه این نسبت برای طبقات مختلف آن‌ها یکسان نبوده است.

عملکرد گروه مالی سپهر صادرات

در این بخش به بررسی عملکرد پورتفو بورسی شرکت، روند سودسازی آن طی سال‌های اخیر، منابع درآمدی آن و ارائه لیست سرمایه‌گذاری‌های شرکت می‌پردازیم. بازدهی پورتفوی بورسی وسپهر نشان می‌دهد که در این بخش عملکرد شرکت در سال‌های اخیر با وجود رشد قابل قبول، نسبت به شاخص کل و شاخص صنعت ضعیف‌تر بوده است، جدول زیر این وضعیت را در سال‌های 1396 تا 1398 نشان می‌دهد.

در نمودار زیر می‌توانید روند تغییرات سود خالص شرکت اصلی را در 5 سال گذشته مرور کنید.

همانطور که مشاهده می‌کنید در سال 1398 سود خالص شرکت نسبت به سال قبل بیش از 70 درصد رشد داشته است. در تصویر زیر می‌توانید سهم انواع منابع درآمدی شرکت را در این سال ها مقایسه کنید.

ترکیب سرمایه گذاری ها

بررسی سرمایه‌گذاری‌ها در سال‌های اخیر نشان می‌دهد که این شرکت در حال حرکت به سمت سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت تر است. جدول زیر تغییرات ارزش سرمایه‌گذاری‌ها را در دو دسته‌ی کوتاه مدت و بلند مدت نشان می‌دهد.

با توجه به ماهیت سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت که خیلی سریع تغییر می‌کنند، در ادامه این موارد ارائه نمی‌شوند و تنها به بررسی صنایع مورد توجه این شرکت و سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت آن می‌پردازیم. لیست سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت در سال 1398 از طریق اطلاعیه‌های کدال و متن امیدنامه شرکت در دسترس است. جدول بعدی ارزش سرمایه‌گذاری‌های شرکت در صنایع مختلف را طی دو سال گذشته نشان می‌دهد.

لیست سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت شرکت در سال مالی 1398

(سرمایه‌گذاری بلند مدت، به سرمایه‌گذاری‌هایی گفته می‌شود که شرکت‌ها با اهداف بیش از یک ساله انجام می‌دهند و تصمیمی بر فروش آن در آینده نزدیک ندارند)

در این مورد دقت کنید که شرکت سرمایه‌گذاری گروه مالی سپهر صادرات با وجود مالکیت نزدیک به 9 درصد از سهام بانک صادرات در راستای رعایت دستورالعمل جدید حاکمیت شرکتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران قصد فروش این سهام را دارد و احتمالا این فروش به صورت بلوکی انجام خواهد شد.