جزئیات کامل عرضه اولیه «لبن»؛ سهمیه هر کد، نقدینگی مورد نیاز و زمان عرضه
عرضه اولیه شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی با نماد «لبن» روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام میشود. این عرضه به روش ترکیبی و در دو مرحله خواهد بود.
در مرحله عمومی، حداکثر ۱۳۷۵ سهم برای هر کد معاملاتی در نظر گرفته شده است. قیمت نهایی عرضه نیز پس از کشف قیمت در مرحله نخست مشخص خواهد شد.
مشخصات عرضه اولیه لبن
| مشخصات | جزئیات |
|---|---|
| نام شرکت | صنایع دامپروری و لبنی رضوی |
| نماد | لبن |
| تاریخ عرضه | شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ |
| بازار | بازار دوم فرابورس ایران |
| کل سهام شرکت | ۱۲.۵ میلیارد سهم |
| تعداد سهام عرضهشده | یک میلیارد سهم |
| درصد سهام عرضهشده | ۸ درصد |
| قیمت ارزشگذاری | ۷۰۲۶ ریال، معادل ۷۰۲.۶ تومان |
| حداکثر سهمیه مرحله عمومی | ۱۳۷۵ سهم برای هر کد |
عرضه اولیه لبن چه زمانی انجام میشود؟
روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ تعداد یک میلیارد سهم شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی با نماد «لبن» برای نخستین بار در فرابورس عرضه خواهد شد.
این تعداد معادل ۸ درصد از کل سهام شرکت است و عرضه به روش ترکیبی و در دو مرحله انجام میشود.
عرضه اولیه «لبن» چگونه انجام میشود؟
در روش ترکیبی، ابتدا سرمایهگذاران واجد شرایط در مرحله حراج شرکت میکنند و قیمت سهم در این مرحله کشف میشود.
پس از مشخص شدن قیمت، سرمایهگذاران عادی شامل اشخاص حقیقی و حقوقی میتوانند در مرحله دوم، سفارش خود را با قیمت کشفشده در مرحله اول ثبت کنند.
مرحله اول عرضه لبن
در مرحله نخست، ۳۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد از کل شرکت به سرمایهگذاران واجد شرایط و صندوقهای مشمول عرضه اختصاص خواهد یافت.
حداکثر سهمیه در نظر گرفتهشده برای هر سرمایهگذار واجد شرایط در این مرحله حدود ۳ میلیون و ۹۱۰ هزار سهم است.
در مرحله عمومی چند سهم به هر نفر میرسد؟
در مرحله دوم، ۶۸۷ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵.۵ درصد از سهام شرکت برای سرمایهگذاران عادی عرضه میشود.
سقف سفارش در این مرحله برای هر کد معاملاتی ۱۳۷۵ سهم تعیین شده است؛ با این حال، تعداد واقعی سهام تخصیصیافته به هر فرد به میزان مشارکت سرمایهگذاران بستگی خواهد داشت.
برای مثال، اگر قیمت نهایی را نزدیک به قیمت ارزشگذاری یعنی ۷۰۲.۶ تومان در نظر بگیریم:
| تعداد مشارکتکنندگان | سهم تقریبی هر نفر | نقدینگی تقریبی |
|---|---|---|
| ۵۰۰ هزار نفر | حداکثر ۱۳۷۵ سهم | حدود ۹۶۶ هزار تومان |
| یک میلیون نفر | حدود ۶۸۷ سهم | حدود ۴۸۳ هزار تومان |
| ۱.۵ میلیون نفر | حدود ۴۵۸ سهم | حدود ۳۲۲ هزار تومان |
| ۲ میلیون نفر | حدود ۳۴۳ سهم | حدود ۲۴۱ هزار تومان |
این ارقام صرفاً تخمینی هستند؛ زیرا قیمت نهایی پس از مرحله کشف قیمت مشخص میشود و تعداد مشارکتکنندگان نیز تا روز عرضه مشخص نخواهد بود.
برای خرید عرضه اولیه لبن چقدر پول لازم است؟
قیمت ارزشگذاری هر سهم «لبن» ۷۰۲۶ ریال، معادل ۷۰۲.۶ تومان اعلام شده است.
اگر قیمت کشفشده نیز در همین محدوده باشد، خرید سقف ۱۳۷۵ سهم حدود:
۹۶۶ هزار تومان
نقدینگی نیاز خواهد داشت.
بنابراین، اگر قصد ثبت حداکثر سفارش را دارید، بهتر است حدود یک میلیون تومان در حساب کارگزاری خود آماده داشته باشید. البته در صورت مشارکت گسترده، تعداد سهام تخصیصیافته به هر کد و در نتیجه مبلغ مورد نیاز، احتمالاً بهمراتب کمتر خواهد بود.
آیا عرضه اولیه لبن تضمین سود دارد؟
یکی از نکات مهم این عرضه، اختصاص اوراق اختیار فروش تبعی به خریداران مرحله دوم است.
بر اساس جزئیات اعلامشده، خریداران به تعداد سهام تخصیصیافته خود دارای اختیار فروش تبعی با نماد «هلبن۰۶۰۶» خواهند بود. قیمت اعمال این اختیار، ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده در روز عرضه اولیه تعیین شده و سررسید آن ۲۱ شهریور ۱۴۰۶ خواهد بود.
این سازوکار میتواند در صورت رعایت شرایط و ضوابط اختیار فروش، ریسک نگهداری سهم تا سررسید را کاهش دهد. با این حال، نباید آن را به معنای سود نقدی تضمینشده ۳۵ درصدی بدون هیچ شرطی تلقی کرد.
مثال: اگر قیمت لبن ۸۰۰ تومان کشف شود
فرض کنیم قیمت نهایی «لبن» در مرحله اول ۸۰۰ تومان کشف شود. در این صورت، قیمت اعمال اختیار فروش تبعی با افزایش ۳۵ درصدی حدود ۱۰۸۰ تومان خواهد بود.
| قیمت فرضی کشفشده | قیمت اعمال اختیار فروش |
|---|---|
| ۷۰۰ تومان | ۹۴۵ تومان |
| ۸۰۰ تومان | ۱۰۸۰ تومان |
| ۸۵۰ تومان | ۱۱۴۷.۵ تومان |
شرکت لبن چه فعالیتی دارد؟
نماد «لبن» متعلق به شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی است؛ شرکتی فعال در حوزه دامپروری، تولید شیر خام و فعالیتهای مرتبط با صنعت لبنیات که در مجموعه اقتصادی وابسته به آستان قدس رضوی قرار دارد.
سرمایه ثبتشده شرکت ۱۲ هزار و ۵۰۰ میلیارد ریال و تعداد کل سهام آن ۱۲.۵ میلیارد سهم است.
سودآوری شرکت لبن چقدر است؟
بر اساس آخرین صورتهای مالی منتشرشده، شرکت در سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۴ حدود ۱۳۱۳ میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است.
همچنین سود هر سهم شرکت حدود ۱۰۵ تومان اعلام شده که نسبت به دوره مشابه قبل رشد قابل توجهی داشته است.
| شاخص مالی | رقم |
|---|---|
| سرمایه ثبتشده | ۱۲۵۰ میلیارد تومان |
| سود خالص سال ۱۴۰۴ | حدود ۱۳۱۳ میلیارد تومان |
| سود هر سهم | حدود ۱۰۵ تومان |
| قیمت ارزشگذاری | حدود ۷۰۳ تومان |
| P/E تقریبی بر مبنای سود ۱۴۰۴ | حدود ۶.۷ واحد |
لبن یا داروند؛ کدام عرضه اولیه نقدینگی بیشتری میخواهد؟
عرضه اولیه «داروند» روز چهارشنبه ۱۸ شهریور و عرضه اولیه «لبن» روز شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵ انجام میشود.
با توجه به قیمت ارزشگذاری، سقف نقدینگی مورد نیاز برای عرضه اولیه لبن کمی بیشتر است:
| عرضه اولیه | تاریخ | حداکثر سهمیه | حداکثر نقدینگی تقریبی |
|---|---|---|---|
| داروند | ۱۸ شهریور | ۱۶۰۰ سهم | حدود ۸۱۵ هزار تومان |
| لبن | ۲۱ شهریور | ۱۳۷۵ سهم | حدود ۹۶۶ هزار تومان* |
- مبلغ فوق برای «لبن» بر اساس قیمت ارزشگذاری ۷۰۲۶ ریالی محاسبه شده و قیمت واقعی عرضه پس از مرحله کشف قیمت مشخص خواهد شد.
آیا خرید عرضه اولیه لبن منطقی است؟
«لبن» از چند جهت میتواند برای سرمایهگذاران خرد مورد توجه باشد؛ از جمله سودآوری شرکت، P/E تقریبی کمتر از ۷ در قیمت ارزشگذاری و وجود اختیار فروش تبعی.
با این حال، مهمترین عامل برای ارزیابی جذابیت عرضه، قیمت نهایی کشفشده در روز عرضه خواهد بود. هرچه قیمت کشفشده فاصله بیشتری از قیمت ارزشگذاری ۷۰۲۶ ریالی داشته باشد، لازم است ارزشگذاری و جذابیت خرید سهم مجدداً بررسی شود.
بنابراین، برای تصمیمگیری نهایی، قیمت کشفشده در مرحله اول مهمترین عدد روز عرضه خواهد بود.
خلاصه عرضه اولیه لبن
- تاریخ عرضه: شنبه ۲۱ شهریور ۱۴۰۵
- نماد: لبن
- قیمت ارزشگذاری: ۷۰۲۶ ریال، معادل حدود ۷۰۳ تومان
- حداکثر سهمیه مرحله عمومی: ۱۳۷۵ سهم
- حداکثر نقدینگی بر اساس قیمت ارزشگذاری: حدود ۹۶۶ هزار تومان
- تعداد سهام عرضهشده: یک میلیارد سهم
- درصد سهام عرضهشده: ۸ درصد
- روش عرضه: ترکیبی و در دو مرحله
- اختیار فروش تبعی: ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشفشده
- سررسید اختیار فروش تبعی: ۲۱ شهریور ۱۴۰۶
در نهایت، با توجه به اینکه تعداد سهام تخصیصیافته به هر کد به میزان مشارکت بستگی دارد، احتمالاً بیشتر سرمایهگذاران به سقف ۱۳۷۵ سهم دسترسی نخواهند داشت. بنابراین، عدد حدود یک میلیون تومان بیشتر بهعنوان حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای ثبت سفارش کامل در نظر گرفته میشود، نه مبلغ قطعی خرید هر فرد.
