علت اصلی ریزش بازار کریپتو: ترکیب فشارهای کلان اقتصادی و رفتار هیجانی معاملهگران
بازار ارزهای دیجیتال روزهای گذشته کاهش شدیدی را تجربه کرده است. به طوری که بیتکوین یکبار دیگر به سطح زیر ۹۰ هزار دلار بازگشت و بسیاری از آلتکوینها از زمانی که بیتکوین حوالی ۱۰۰ هزار دلار بود، ریزش به میزان ۵۰ تا ۹۰ درصد را تجربه کردهاند. اما دلیل این ریزش شدید چه بود؟
۱. حساسیت بالای ساختار بازار به شوکهای کلان
بر اساس تحلیل Glassnode، بیتکوین در روز جمعه همچنان بالاتر از میانگین هزینه تمامشده کوینهای فعال قرار داشت؛ سطحی که معمولاً مرز بین اصلاح خفیف و بازار نزولی عمیق تلقی میشود.
با این حال حدود ۲۵ درصد از کل عرضه در ضرر قرار دارد؛ وضعیتی مشابه ابتدای ۲۰۲۲ که بازار را شکننده میکرد.
گزارش گلسنود تأکید میکند که بازپسگیری محدوده ۱۰۶٬۰۰۰–۹۶٬۰۰۰ دلار برای جلوگیری از افت بیشتر ضروری است و ساختار فعلی تا تثبیت این سطوح، نسبت به دادههای اقتصاد کلان بسیار حساس خواهد بود.
۲. انتظار بازار برای انتشار داده PCE آمریکا
طبق تحلیل Bitunix، بازار در آستانه انتشار داده تورم PCE ماه سپتامبر آمریکا وارد وضعیت «فشرده و کمنوسان» شده است.
این داده مستقیماً بر تصمیم نرخ بهره ماه دسامبر تأثیر میگذارد و احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در حال حاضر ۸۷ درصد برآورد شده است.
تا مشخص شدن نتیجه، سرمایهگذاران در محدوده ۹۱٬۰۰۰ تا ۹۵٬۰۰۰ دلار برای بیتکوین حالت دفاعی اتخاذ کردهاند.
۳. افت در شاخصهای احساسات بازار
شاخص ترس و طمع دوباره وارد محدوده ترس (۲۵) شد.
ترکیب ابهامهای کلان، کاهش معاملات آتی، و عقبنشینی سرمایه از ETFها باعث شده احتمال بازگشت به «ترس شدید» افزایش یابد.
۴. فشار فروش پس از رشد ناشی از اخبار مثبت
طی هفته گذشته، چند خبر حمایتی بازار را بالا کشید:
– آغاز ارائه ETFهای رمزارزی توسط Vanguard
– احتمال انتخاب کوین هَسِت بهعنوان رئیس جدید فدرال رزرو
– تأیید ETF اسپات Chainlink
– اعلام ارائه خدمات معاملاتی رمزارز توسط Charles Schwab
این اخبار باعث رشد سریع بازار شد، اما طبق الگوی تکراری رمزارزها، بخش قابل توجهی از معاملهگران پس از تحقق خبرها اقدام به فروش کردند.
۵. کاهش فعالیت در بازارهای آتی
دادههای CoinGlass نشان میدهد:
– Open Interest بازار آتی ۱.۸۷ درصد افت کرده و به ۱۳۲ میلیارد دلار رسیده است.
– حجم لیکوئیدیشنها نیز ۲۷ درصد کاهش یافته است.
کاهش اهرمگیری بهمعنی کاهش تقاضای سفتهبازانه و نبود نیروی محرک برای ادامه روند صعودی است.
در حال حاضر به نظر میرسد که بیتکوین در جایگاه جذابی قرار نگرفته است، با این همه، بسیاری این موقعیت را زمان مناسبی برای خرید میبینند. با این همه، تیم تحلیل ارز دیجیتال سیگنال پیشنهاد میکند که در صورت تلاش برای خرید بیتکوین حتما به خاطر داشته باشید که ریسکهای نزولی در حال حاضر بیشتر از ریسکهای صعودی است.
