حباب در صندوق های ETF (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 4 دی ماه 99

در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی، مختلط و طلا (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 4 دی ماه 99 می پردازیم.

در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد.

حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های سهامی با  NAV :

شاهد کاهش حباب منفی در صندوق های سهامی هستیم و قیمت ها در حال نزدیک تر شدن به NAV خود می باشند. این مسئله به دلیل رشد شاخص بورس در هفته اخیر و امیدواری سرمایه گذاران رخ داده است.

در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق برای سرمایه گذاری صندوق “کاردان” با -6.3 درصد حباب منفی می باشد. به این معنی که خرید واحدهای این صندوق در حوالی قیمت 18200 تومان و فروش آن در قیمت NAV که الان 19500 تومان است می تواند فرصت کم ریسک تری را نسبت به سایر صندوق ها فراهم کند. سایر صندوق های مناسب بر این اساس “آوا” ، “مدیر” ، “ارزش” و “فیروزه” می باشند.

نکته ای که درباره حباب منفی بالا در صندوق “دارا یکم” وجود دارد با توجه به عدم وجود بازارگردان در این صندوق و ثبات حباب منفی طی هفته های گذشته دیگر مورد توجه قرار نمی گیرد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با  NAV :

اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با  NAV :

در مقایسه با هفته گذشته حباب منفی صندوق های طلا بیشتر شده است و این مسئله نشان می دهد که فعلا سرمایه گذاری در طلا برای سرمایه گذاران جذابیت زیادی ندارد. با اینحال فاصله زیاد قیمت ها از NAV صنددوق می تواند فرصت سرمایه گذاری کم ریسک تری را فراهم کند.