حباب در صندوق های سرمایه گذاری بورسی (ETF) | هفته منتهی به 1 آبان 99
در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی و مختلط (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 1 آبان ماه 99 می پردازیم.
در این هفته حباب منفی اکثر صندوق های سرمایه گذاری نسبت به گذشته کمتر شد. برای مثال حباب منفی صندوق دارا یکم 3 درصد کمتر شد و از20- به 17- رسید. این مسئله نشان می دهد که قیمت ها در حال نزدیک تر شدن به NAV صندوق است.
حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.
حباب منفی هم یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق کمتر شده است و این مسئله نشان می دهد که صندوق در زیر ارزش ذاتی خود در حال معامله است.
در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد.
اختلاف قیمت پایانی صندوق های سهامی با NAV
اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با NAV
اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با NAV
در صندوق های طلا حباب منفی بسیار زیادی نسبت به قبل شکل گرفته است. این در حالی ست که در ماه های گذشته و طی یک سال گذشته این صندوق ها همواره دارای حباب مثبت بودند. به این معنی که قیمت معاملاتی صندوق از NAV بیشتر بود اما در حال حاضر مشاهده می شود که اوضاع تغییر کرده است. این چرخش و دگرگونی میتواند برای سرمایه گذاران حائز اهمیت باشد.
سلام
دانستن اختلاف قیمت پایانی سهم صندوق با NAV خوب و لازم است ولی به خودی خود ملاکی برای ورود و خرید سهم نیست. اینکه NAV قرار است در آینده نزدیک چه تغییری کند اهمیت بیشتری دارد.
چه بسا سهمی در حال حاضر قیمت پایانی پایین تر از NAV داشته باشد (همان حباب منفی) ولی در روزهای آتی
به جای آنکه قیمت پایانی به سمت NAV متمایل شود، به عکس NAV پایین تر بیاید و خود را با پایانی متعادل کند.
اگر چنین شود در واقع می توان گفت نمودار قیمت تابلو یک تقدم زمانی نسبت به نمودار NAV داشته و یک پیش بینی از آینده NAV را نمایان نموده است.
در واقع بدلیل سرعت بالای تغییر پارامترهای تاثیر گذار بر بازار ممکن است NAV صندوق با واقعیت اقتصادی روز همخوان نباشد ولی قیمت تابلو تصویر بروزتری به ما بدهد.
بنابراین خرید بر اساس حباب منفی باید با درنظر گرفتن نکته بالا انجام شود.
سلام دوست عزیز
استدلال شما درسته. ممنونیم.