بیت کوین احتمالاً بدترین فشار نزولی کوتاه‌مدت خود را پشت سر گذاشته است

تحلیلگران حوزه رمزارز بر این باورند که بیت کوین، به عنوان پرچمدار ارزهای دیجیتال، احتمالاً از شدیدترین فشار نزولی کوتاه‌مدت خود عبور کرده است.

به گزارش میهن بلاکچین، این ادعا ناشی از کاهش قابل‌توجه فروشندگان در صرافی‌ها است که به نظر می‌رسد تاثیر مثبتی بر بازار این دارایی دیجیتال داشته باشد.

کاهش نقدینگی فروش؛ نشانه‌ای صعودی برای بیت کوینرها

تحلیلگران بیتفینکس (Bitfinex ) در گزارش بازار خود مورخ 6 ژانویه (17 دی) اشاره کردند که نقدینگی سمت فروش بیت کوین با سرعت زیادی در حال کاهش است. آن‌ها توضیح دادند که نسبت موجودی نقدینگی بیت کوین، معیاری که مدت زمان برآورده کردن تقاضا از عرضه فعلی در صرافی‌ها را اندازه‌گیری می‌کند، از 41 ماه در اکتبر 2024 (مهر 1403) به تنها 6.5 ماه کاهش یافته است.

این کاهش برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کریپتو نشانه‌ای مثبت تلقی می‌شود، زیرا کاهش عرضه می‌تواند منجر به ایجاد حس کمبود این دارایی شود که معمولاً با افزایش قیمت همراه است.

به گفته تحلیلگران «بیتفینکس»، این کاهش نقدینگی با افزایش قیمت‌هایی که در دو سه‌ماهه اول و چهارم 2024 (زمستان و تابستان 1402) مشاهده شد، همخوانی دارد و نشان‌دهنده کاهش موجودی بیت کوین در دوره‌هایی است که بازار به شدت فعال بوده است.

بر اساس داده‌های «بیتفینکس» و «کریپتوکوانت» (CryptoQuant)، نمودارهایی که ارتباط میان قیمت بیت کوین و نقدینگی سمت فروش را نشان می‌دهند، تاثیر تقاضای آدرس‌های انباشت‌کننده را نیز بررسی کرده‌اند. این داده‌ها به وضوح کاهش موجودی 30 روزه را در دوره‌های اخیر نشان می‌دهند.

یکی از معامله‌گران مشهور کریپتو با نام مستعار دان کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades ) در پستی در پلتفرم «X» (توییتر سابق) در تاریخ 7 ژانویه (18 دی) اشاره کرد که بازار همچنان در وضعیت پرنوسان قرار دارد. او اضافه کرد:

این نوع نوسانات معمولاً در پایان یا آغاز سال دیده می‌شود.

علاوه بر این، تحلیلگران «بیتفینکس» نیز تاکید کردند که جریان بیت کوین از ماینرها به صرافی‌ها در سال 2025 به شدت کاهش یافته است. این کاهش نشان می‌دهد که ماینرها به افزایش بیشتر قیمت این رمزارز امیدوارند. تحلیلگران افزودند که ماینرها اکنون به دلیل سوددهی، بیشتر ترجیح می‌دهند بیت کوین‌های خود را هولد کنند تا آن را بفروشند. آن‌ها پیش‌تر در دسامبر 2024 (آذر 1403) پیش‌بینی کرده بودند که قیمت بیت کوین تا اواسط سال 2025 می‌تواند به 145,000 دلار برسد و در شرایط مطلوب، حتی به 200,000 دلار نیز افزایش یابد.

کاهش تقاضا؛ جنبه‌ای دیگر از ماجرا

اصلاح شدید قیمت رمزارزها به دلیل سقوط سهام شرکت‌های آمریکایی مانند انویدیا و تسلا، بیت کوین را دوباره به زیر 100,000 دلار کشاند و آلت کوین‌ها نیز با شدت بیشتری سقوط کردند. این اتفاقات باعث ایجاد جو بدبینی در بازار شد.

با بررسی داده‌های مربوط به آپشن‌ها، شاهد افزایش جزئی نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت هستیم، اما این نوسانات همچنان در سطوح پایینی قرار دارند. بازار، نوسانات آتی را بدون تغییر پیش‌بینی می‌کند. همچنین، انحراف آپشن‌ها و افزایش قیمت‌های آتی نیز تغییرات قابل توجهی را نشان نمی‌دهند.

دیدگاه غالب در بازار این است که این عقب‌نشینی تحت تاثیر دلار قوی و کاهش سهام ایالات متحده رخ داده است و روند بیت کوین تغییر نکرده و بازار گاوی همچنان پابرجاست.

در حال حاضر، خرید کال آپشن‌های کوتاه‌مدت با قیمت اعمال 100,000 دلار، به خصوص کال آپشن‌های بیت کوین با سررسید یک هفته بسیار مقرون به صرفه است.

از سوی دیگر، جیمز چک (James Check )، تحلیلگر ارشد «گلس‌نود» (Glassnode)، در گزارش بازار خود مورخ 7 ژانویه (18 دی) اظهار داشت که اگرچه فروش بیت کوین کاهش یافته است، اما تقاضای جدید نیز در حال کاهش است. او خاطرنشان کرد:

فشار فروش از سوی هولدرهای فعلی کاهش یافته، اما برخی از شاخص‌های تقاضای جدید نیز نزولی شده‌اند.

وی همچنین افزود که حجم معاملات اسپات از نوامبر 2024 (آبان 1403) تا کنون 53٪ کاهش یافته است.

این کاهش تقاضا در حالی اتفاق افتاده که بین 5 تا 23 نوامبر 2024، قیمت بیت کوین حدود 46٪ افزایش یافته و به 99,006 دلار رسیده بود، اما پیش از رسیدن به مرز 100,000 دلار در 5 دسامبر (15 آذر) دچار نوسانات قابل توجهی شد.

این تحلیل‌ها نشان می‌دهند که بیت کوین همچنان تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند کاهش نقدینگی، رفتار ماینرها و تقاضای کلی بازار است که مسیر حرکت آینده این رمزارز را مشخص می‌کند.

بیت کوین در 6 ژانویه (16 دی) پس از جذب سرمایه 978.6 میلیون دلاری توسط صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، با قیمت 102,180 دلار بسته شد. با این حال، در 7 ژانویه (17 دی) با انتظار معامله‌گران برای آزمایش مجدد سطح 100,000 دلار، قیمت‌ها به شدت کاهش یافت.

به رغم این کاهش‌های کوتاه‌مدت، فعالیت قابل توجه سرمایه‌گذاران در صرافی‌های بزرگ مشاهده شد که نشان‌دهنده فوریت صعودی است.

نشانه‌های انباشت بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران در بایننس

بوراک کسمچی (Burak Kesmeci )، تحلیلگر کریپتوکوانت، به میانگین متحرک ساده 14 روزه (SMA14) که جریان خالص بایننس را ردیابی می‌کند، بیان کرد که منفی شده است. همانطور که در نمودار نشان داده شده است، هر بار که SMA14 منفی شده، بیت کوین روند صعودی را در نمودارها نشان داده است.

علاوه بر این، خروج بیت کوین از بایننس به 5,407 بیت کوین رسید که بالاترین میزان در یک ماه گذشته است. این تحلیلگر در راستای این تحولات گفت:

هر دو معیار تایید می‌کنند که رفتار سرمایه‌گذاران در بایننس به سمت انباشت گرایش دارد. این روند به شدت از حرکت صعودی قیمت بیت کوین در کوتاه مدت حمایت می‌کند.

همسو با معامله‌گران بایننس، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ایالات متحده نیز پس از مثبت شدن شاخص پریمیوم کوین بیس در سال 2025، احیای فشار خرید را نشان دادند. این شاخص همچنین به بالای SMA14 حرکت کرد که سیگنال صعودی قوی است. پیش از این، زمانی که این شاخص از خط SMA14 عبور کرد، بیت کوین در سه ماهه چهارم 2024 از 69,000 دلار به 108,000 دلار رسید.

بیت کوین برای رسیدن به اوج‌های جدید باید سطح 98,000 دلار را حفظ کند

جشن 100,000 دلاری جامعه بیت کوین با کاهش قیمت بیت کوین و از بین رفتن بازده روز قبل، کوتاه شد. با این حال، از منظر فنی، این موضوع ساختار صعودی بازار را باطل نمی‌کند.

همانطور که در نمودار نشان داده شده است، حرکت فعلی بیت کوین از بالای 102,000 دلار به زیر 98,000 دلار بین استخرهای نقدینگی است. استخرهای نقدینگی مناطقی هستند که معامله‌گران موقعیت‌های خود را مانند سفارش‌های محدود، سفارش‌های فروش، حد ضرر و سود قرار می‌دهند. از این رو، قیمت اغلب بین این مناطق در نوسان است.

افزایش بیت کوین به بالای 99,000 دلار در 6 ژانویه (16 دی)، اوج‌های مساوی (EQ) ایجاد شده در 21 و 26 دسامبر (1 دی و 6 دی) را از بین برد. فروشندگان بعداً موقعیت‌های خود را در اطراف منطقه عرضه فروختند که منجر به کاهش قیمت فعلی شد.

با توجه به همین رفتار بازار، بیت کوین می‌تواند قبل از جهش از بلوک سفارش در 96,700 دلار، کف‌های مساوی حدود 97,377 دلار و 96,700 دلار را پاکسازی کند.

بنابراین، بسته شدن کندل روزانه بالای 97,000–98,000 دلار به بیت کوین اجازه می‌دهد تا ساختار صعودی خود را حفظ کند.

مایکل فان د پوپه (Michael van de Poppe )، بنیانگذار MNCapital، پس از عبور بیت کوین از 100,000 دلار در هفته اول 2025، سطح قیمت مشابهی را برای آزمایش مجدد برجسته کرد. این تحلیلگر گفت:

دوست دارم 98,000 دلار حفظ شود. اگر این سطح حفظ شود، انتظار دارم به اوج جدیدی برسیم.

منبع: میهن بلاکچین