چین از بانکها خواست میزان سرمایهگذاری در اوراق خزانهداری آمریکا را کاهش دهند
به گفته منابع آگاه، نهادهای نظارتی چین به مؤسسات مالی این کشور توصیه کردهاند میزان نگهداری اوراق خزانهداری آمریکا را محدود کنند؛ اقدامی که با هدف کاهش ریسک تمرکز دارایی و نوسانات بازار انجام شده است.
بر اساس این گزارش، مقامهای چینی از بانکهای این کشور خواستهاند خرید اوراق بدهی دولت آمریکا را کاهش دهند و به بانکهایی که در حال حاضر در معرض ریسک بالایی از این اوراق قرار دارند، دستور دادهاند بخشی از موقعیتهای خود را تعدیل کنند. این دستورالعمل شامل داراییهای دولتی چین در اوراق خزانهداری آمریکا نمیشود.
این توصیهها که طی هفتههای اخیر بهصورت شفاهی به برخی از بزرگترین بانکهای چین ابلاغ شده، نشاندهنده نگرانی فزاینده سیاستگذاران نسبت به آسیبپذیری بانکها در برابر نوسانات شدید قیمت اوراق بدهی آمریکا است. این نگرانیها همسو با مباحثی است که در سایر کشورها و میان مدیران صندوقهای سرمایهگذاری درباره جایگاه «دارایی امن» بودن اوراق خزانهداری آمریکا و جذابیت دلار آمریکا مطرح شده است.
به گفته این منابع، این اقدام صرفاً با هدف متنوعسازی ریسک بازار انجام شده و ارتباطی با ملاحظات ژئوپلیتیکی یا تردید نسبت به اعتبار مالی دولت آمریکا ندارد. همچنین هیچ هدف مشخصی از نظر حجم یا زمانبندی برای کاهش داراییها تعیین نشده است. این در حالی است که با وجود تداوم برخی تنشها میان پکن و واشنگتن، روابط دو کشور پس از توافق آتشبس تجاری سال گذشته تا حدی باثباتتر شده است.
پس از انتشار این خبر، قیمت اوراق خزانهداری آمریکا کاهش یافت و بازدهی آنها در سررسیدهای مختلف در معاملات بعدازظهر آسیا اندکی افزایش پیدا کرد. دلار آمریکا نیز در برابر ارزهای اصلی کمی تضعیف شد.
دونالد ترامپ که هفته گذشته تماس تلفنی با شی جینپینگ داشت، اعلام کرده قصد دارد بهزودی و احتمالاً از ماه آوریل در پکن با رئیسجمهور چین دیدار کند. به گفته منابع، دستورالعمل نهادهای نظارتی چین پیش از این تماس تلفنی صادر شده بود.
بر اساس دادههای اداره دولتی ارز خارجی چین (SAFE)، بانکهای چینی تا پایان ماه سپتامبر حدود ۲۹۸ میلیارد دلار اوراق دلاری در اختیار داشتهاند، هرچند مشخص نیست چه میزان از این رقم مربوط به اوراق خزانهداری آمریکا بوده است. بانک مرکزی چین و نهاد ملی نظارت مالی تاکنون به درخواستها برای اظهار نظر پاسخ ندادهاند.
این رویکرد محتاطانه چین در شرایطی اتخاذ میشود که سرمایهگذاران جهانی بیش از گذشته نسبت به انضباط مالی دولت آمریکا تردید دارند. نگرانیها درباره تعهد ترامپ به سیاست دلار قوی و استقلال فدرال رزرو افزایش یافته است.
با این حال، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، هفته گذشته اعلام کرد که برخلاف روایتهای رایج، بازار اوراق خزانهداری آمریکا در سال گذشته بهترین عملکرد خود از سال ۲۰۲۰ را ثبت کرده و تقاضای خارجی در حراجها به رکورد جدیدی رسیده است.
بر اساس دادههای رسمی، میزان دارایی خارجی اوراق خزانهداری آمریکا در ماه نوامبر به رکورد ۹.۴ تریلیون دلار رسید که بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار نسبت به سال قبل افزایش نشان میدهد.
در مجموع، ذخایر دولتی و خصوصی چین از اوراق خزانهداری آمریکا طی یک دهه گذشته روندی کاهشی داشته است. چین که زمانی بزرگترین طلبکار آمریکا بود، در سال ۲۰۱۹ جایگاه نخست را به ژاپن واگذار کرد و سال گذشته نیز از بریتانیا عقب افتاد. حجم این ذخایر از اوج خود در سال ۲۰۱۳ تقریباً نصف شده و در نوامبر به ۶۸۳ میلیارد دلار رسیده که کمترین سطح از سال ۲۰۰۸ محسوب میشود.
برخی تحلیلگران معتقدند کاهش واقعی ممکن است کمتر از آمار رسمی باشد، زیرا چین بخشی از داراییهای خود را به حسابهای امانی در اروپا منتقل کرده است. برای مثال، داراییهای بلژیک از اوراق خزانهداری آمریکا که شامل حسابهای امانی چین نیز میشود، از سال ۲۰۱۷ تاکنون چهار برابر شده و به ۴۸۱ میلیارد دلار رسیده است.
این تحولات در شرایطی رخ میدهد که بازارهای جهانی در سال جاری نوسانات شدیدی را تجربه کردهاند؛ از جهش و سقوط تاریخی قیمت طلا گرفته تا بحران در بازار اوراق قرضه ژاپن و نوسانات شدید دلار و ین.
