پیش بینی بازار سهام هفته پنجم بهمن ۱۴۰۳: پایان هفته دو روزه
هفته چهارم بهمن هفته عجیب و پر اتفاقی بود اما این اتفاقات در بازار سهام منعکس نشد چرا که در این هفته تنها ۲ روز بازار سهام باز بود.
روز جمعه بود که اعلام شد بازار سهام و حتی بانکها برای روز شنبه تعطیل هستند. گفته شد که این تعطیلی به خاطر مدیریت مصرف انرژی است.
با این همه روز یکشنبه که هوا سردتر بود و حتی در بسیاری از نقاط کشور شاهد بارش برف بودیم، تعطیل اعلام نشد.
پس از آن تعطیلی ۲۲ بهمن، سالروز پیروزی انقلاب اسلامی را داشتیم و در نهایت روز چهارشنبه که باز هم به خاطر مدیریت انرژی بازار سهام تعطیل اعلام شد.
بازار بورس تهران در هفتهای که گذشت
شاخص کل بازار بورس تهران در معاملات دو روزهای که این هفته داشت ۱۹۶۸۰ واحد معادل ۰.۷۰ درصد کاهش پیدا کرد و به سطح ۲۷۸۴۳۵۰ واحد رسید.
شاخص کل هم وزن نیز این هفته با ۱۶۵۰۶ واحد معادل ۱.۸۸ درصد کاهش به سطح ۸۵۹۹۳۷ واحد رسید.
دلار بازار را گرم کرد
هرچقدر هوای کشور سرد بود و بازار سهام بیرونق، قیمت دلار هیجان را بالا برد.
در این هفته، به خاطر ترس معاملهگران در بازار آزاد از تحریمهای احتمالی ترامپ، شاهد اوجگیری شدید قیمت ارز در بازار آزاد بودیم. به طوری که نرخ ارز طی ۲ روز از زیر ۸۷ هزار تومان به نزدیکی ۹۳ هزار تومان افزایش پیدا کرد.
در ادامه، قیمت ارز با همان سرعتی که افزایش پیدا کرده بود، کاهش پیدا کرد و تا زمان نگارش این مقاله به سطح ۸۸ هزار و ششصد تومان کاهش یافته است.
همچنین در هفته جاری برای اولین بار قیمت اسکناس دلار در بازار آزاد بیشتر از قیمت تتر شد که نشان دهنده کاهش عرضه توسط عرضه کنندگان ارز بود.
احتمالا این کاهش عرضه به خاطر ترس از برخورد انتظامی با معاملهگران بود.
حال و هوای داغ دلار باعث شد زمزمههایی از برکناری رئیس بانک مرکزی و البته اخباری مبنی بر به جریان افتادن استیضاح وزیر اقتصاد به گوش برسد.
در طرف دیگر، هرچقدر که بازار ارز آزاد داغ بود، بازار ارز توافقی با آرامش به کار خود ادامه داد و بدون توجه به رخدادهای اقتصادی و ژئوپلیتیک در سطوح نسبتا ثابتی معامله شد.
بانک مرکزی بالاخره خود را نشان داد
پس از هفتهها انتظار بالاخره بانک مرکزی خودش را نشان داد. بیشک یکی از مهمترین اخبار این هفته، اخبار مربوط به کارت رفاهی متصل به اوراق گام بود که توسط بانک مرکزی معرفی شده است.
این کارت رفاهی که ۳۰۰ میلیون تومان اعتبار خرید به خانوارها میدهد قرار است به اوراق گام متصل شده و کمی از بار تامین مالی شرکتها را به دوش بکشد.
در شرایط فعلی که تامین مالی شرکتهای داخلی برای پرداخت هزینههای خود به سختی از طریق شبکه بانکی انجام میشود، معرفی این ابزار مالی میتواند موقتا دریچهای برای تنفس شرکتها ایجاد کند.
در کنار این مسائل، بانک مرکزی پیش فروش یک میلیون قطعه سکه را اعلام کرده است تا بتواند از فشار بر روی بازارهای ارز و طلا در بازار آزاد بکاهد و تقاضا را به سمت کانال دیگری که مطلوبتر است، هدایت کند.
در پاسخ به این اقدام بانک مرکزی، حباب سکه امامی که تا ۲۶ درصد نیز رسیده بود، کاهش پیدا کرده و در زمان نگارش این متن به حوالی ۲۰ درصد رسیده است.
صلح غزه در یک قدمی فروپاشی
در زمینه ژئوپلیتیک، این هفته شاهد تحولات عظیمی بودیم. بنیامین نتانیاهو پس از دیدار با ترامپ، عملا جلوی روند تبادل زندانیان را گرفته است.
همچنین حماس نیز اعلام کرده است تا زمانی که تبادل زندانیان به حالت عادی باز نگردد، از آزادی زندانیان بیشتر جلوگیری میکند.
در ادامه نماینده حماس در ایران با رهبر انقلاب دیدار کرد و در مورد تحولات منطقه با یکدیگر به تبادل نظر پرداختند.
در حال حاضر مرحله دوم صلح در غزه بعید به نظر میرسد و باید دید که در ادامه چه اتفاقاتی رخ میدهد.
مثل همیشه ترامپ نیز با اظهارنظرهای عجیب و غریب خود به فضای مه آلود ژئوپلتیک اضافه کرد. ترامپ در کنار تهدید ایران به بمباران، اعلام کرد که میخواهد فلسطینیان را از غزه اخراج کرده و در آنجا منطقهای جذاب ایجاد کند.
همچنین ترامپ اعلام کرد که اگر تا شنبه حماس زندانیان را آزاد نکند، درهای جهنم را بر روی فلسطینیان باز خواهد کرد.
این اظهار نظر عجیب در حالی انجام شد که اسرائیل با یک سال و نیم بمباران غزه نتوانسته بود زندانیان خود را آزاد کند. چیزی که با یک سال جنگ واقعی به دست نیامده، احتمالا با تهدید به جنگ به دست نخواهد آمد.
پیشبینی بازار برای هفته آینده
در حال حاضر یک ریسک دیگر نیز به بازار سرمایه اضافه شده است و آن ریسک تعطیلی بازار سرمایه است که میتواند سرمایه را از بازار بورس خارج کند.
تعطیلی بازار سهام عدم اطمینان سرمایهگذاران را افزایش خواهد داد چرا که این سیگنال را ارائه میکند که شاید نقدینگی هر زمان که فرد به آن احتیاج دارد، در دسترس نباشد.
در همین هفته بسیاری از سرمایهگذاران از این مساله شاکی بودند که نمیتوانند به سرمایه خود دسترسی داشته باشند.
بخشی از ریزش بازار سهام در روز سه شنبه را میتواند به همین بیاعتمادی گسترده به بازار سهام نسبت داد و احتمالا این عدم اطمینان در روز شنبه نیز خود را بروز خواهد داد. مگر اینکه ریسکهای صعودی طی روزهای پنجشنبه و جمعه افزایش پیدا کنند.
ریسک بعدی مساله FATF و به طور کلی تحریمها است. به طور معمول خزانهداری آمریکا روز جمعه لیست تحریمی خود را به روزرسانی میکند. این ریسک وجود دارد که در این روز افراد و نهادهای تازهای به لیست تحریمی آمریکا اضافه شوند و این مساله کمی حال و هوای بازار سهام را منفی کند.
از منظر ریسکهای سیستماتیک، میتوان به ریسک تورم و نرخ بهره اشاره کرد. در روزهای اخیر نرخ اوراق دولتی به سطوح بالاتری افزایش یافته است. این مساله قطعا بر روی بازار سهام فشار وارد میکند.
ما منتظر انتشار آمار کلهای پولی از بانک مرکزی هستیم. این آمار اگرچه قدیمی است و متعلق به ماه آذر است اما میتواند بینشی از روند توسعه نقدینگی و اثرگذاری سیاست کنترل ترازنامه بانک مرکزی به ما بدهد.
همچنین ریسک مهم بعدی استیضاح وزیر اقتصاد است. این استیضاح در حال حاضر با آرای پرتعدادی ارجاع داده نشده است و احتمالا به نتیجه نمیرسد اما به هرحال لایهای از عدم قطعیت را به اقتصاد تزریق خواهد کرد.
و آخرین نکتهای که در این مسیر به آن نگاه میکنیم، مساله شورای رقابت و مالکیت ایران خودرو است. باید دید طی روزهای آتی این پرونده به کجا میرسد. به نظر میرسد واگذاری مدیریت ایران خودرو به کروز از دیدی بازار امری مثبت تلقی میشود و هرگونه خبر پیرامون خلع ید این شرکت پرحاشیه میتواند خبری منفی برای بازار باشد.
