سیگنال مثبت دادههای آنچین به بازار رمزارزها
با توجه به افزایش و کاهش شدید قیمتها بازار کریپتو همواره در وضعیتی نوسانی است. با این حال، پیشرفت اخیر میتواند سیگنال صعودی مثبتی برای بیت کوین و سایر رمزارزها باشد. یکی از شاخصهای مهم آنچین بیت کوین به نام MVRV از محدوده فروش بیش از حد خارج شده است که بر اساس سوابق گذشته نشانه آغاز بازاری صعودی میباشد.
آشنایی با MVRV و نحوه کارکرد آن
MVRV مخفف نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی است که یکی از شاخصهای بلندمدت بیت کوین میباشد. این شاخص تخمین میزند که چه زمان قیمت بیت کوین کمتر از «قیمت منصفانه» آن است. شاخص MVRV Z-Score نیز که از آن مشتق شده است با در نظر گرفتن انحراف معیار تمام دادههای تاریخی ارزش بازار، تشخیص میدهد که آیا قیمت بیت کوین با توجه به ارزش منصفانهاش بیش از حد ارزش گذاری شده است یا بالعکس.
به طور معمول MVRV Z-Score در سه محدوده حرکت میکند اما گاهی اوقات با توجه به وضعیت صعودی یا نزولی بازار میتواند از آنها خارج شود.
محدوده سبز رنگ یا همان فاصله صفر تا 0.5 – به این معناست که قیمت بیت کوین کمتر از ارزش منصفانه آن میباشد. از صفر تا هفت به عنوان محدوده خنثی یا همان محدوده قیمت منصفانه در نظر گرفته میشود. ناحیه قرمز رنگ میان 7 تا 9 نیز یعنی قیمت بیت کوین بیش از قیمت منصفانه آن میباشد.
از لحاظ تاریخی زمانیکه MVRV Z-Score در محدوده سبز رنگ قرار داشت به معنی دورهای از پایین آمدن قیمت بیت کوین بود. در طرف مقابل، هر زمان که این شاخص در محدوده قرمز رنگ قرار بگیرد یعنی به زودی شاهد اوج قیمتها خواهیم بود و بازار بیت کوین وارد وضعیت خرید بیش از حد خواهد شد.
در حال حاضر MVRV از محدوده خرید خارج شده است که با انباشت قیمت بیت کوین در گذشته مطابقت دارد.
خروج بیت کوین از محدوده خرید
@CryptoNoob_1 تحلیلگر بازار کریپتو کارنسی اخیرا توییتی را در ارتباط با این شاخص منتشر کرده است. همانطور که در چارت MVRV مشاهده میشود، قیمت ابتدا به زیر میانگین 200 روزه خود کاهش یافته است و سپس با افزایش قیمت بیت کوین در ماه ژانویه شاهد خروج از این وضعیت هستیم. به همین ترتیب شاخص MVRV نیز از محدوده خرید خارج شده است. وی اشاره میکند که همواره پس از این رویداد قیمت به سرعت افزایش مییابد.
هرچند این پیشرفت امیدوارکنندهای است اما در گذشته شاهد شکستهای جعلی نیز بودهایم که شاخص از محدوده خرید خارج شده لیکن برای تست همان سطح مجددا بازگشته است.
با توجه به شکسته شدن مقاوت لگاریتمی بیت کوین (خط قرمز رنگ) که از بالاترین قیمت این رمزارز یعنی 69 هزار دلار رسم شده است و از طرفی با توجه به بازگشت شاخص MVRV Z-Score برای ریتست محدوده فروش بیش از حد (خط آبی رنگ)، احتمال از سرگیری روند صعودی بیت کوین زیاد خواهد بود.
حکمفرمایی «شک و تردید» در بازار
بازار کریپتو اخیرا شاهد تغییراتی جالبی بوده است. از یک سو، برخی از معاملهگران خرد نسبت به اینکه قیمت بیت کوین در ماه نوامبر به کف خود رسیده است شک دارند. از سوی دیگر، قراردادهای اختیار معامله به وضوح نشان میدهند که به کف قیمتی بیت کوین رسیدهایم.
این دوگانگی موقعیت منحصر به فردی را برای سرمایه گذارانی فراهم کرده است که پیش بینی دقیق از آینده بازار کریپتو دارند. برای افرادی که کاهش قیمت را پیش بینی میکنند معامله بزرگی در راه است. یکی از مولفههای اصلی پتانسیل این معامله بزرگ دلتای بیت کوین 15 هزار دلاری است که در محدوده 0.14 قرار دارد.
دلتا ابزاری است برای اندازهگیری تغییرات قیمت اختیار معامله نسبت به تغییر در قیمت داراییهای پایه. در این وضعیت، دلتای پایین نشان دهنده حساسیت پایینتر قیمت اختیار معامله به تغییرات قیمت بیت کوین است که به معنای ریسک کمتر میباشد.
