استیکینگ چیست و چرا فعالیت صرافی کراکن متوقف شد؟
استیکینگ چیست و چرا فعالیت صرافی کراکن متوقف شد؟
در آخرین اقدام کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ، صرافی کراکن به پرداخت 30 میلیون دلار برای رفع اتهامات خود مبنی بر نقض قوانین آژانس موافقت کرده است. این اتهامات به دلیل سرویس استیکینگ این صرافی و دریافت پاداش سرمایهگذاران به واسطه این سرویس، مطرح شده است. SEC در تلاش است تا اپراتورهای کریپتوی داخل آمریکا را تحت چارچوب نظارتی یکسانی قرار دهد که بر فروش انواع اوراق بهادار حاکم است؛ تا بتوان همانند اوراق قرضه و سهام با توکنها برخورد کرد. نکته مهم این است که استیکینگ یکی از ویژگیهای اصلی بسیاری از بلاکچینها مانند اتریوم و کلید تغییر رویه مصرف انرژی در سایر کریپتوکارنسیها میباشد.
استیکینگ چیست؟
استیکینگ به معنی واریز اتر یا سایر رمزارزها برای استفاده در سیستم «اثبات سهام» میباشد. این سیستم به اجرای شبکه بلاکچینی کمک میکند که سوابق تراکنش در آن به صورت عمومی و امن منتشر میشود. اتریوم در ماه سپتامبر استیکینگ را جایگزین سیستم اثبات کار کرد که پیش از این توسط بیت کوین طراحی شده بود و همچنان از آن استفاده میکند. این اقدام اتریوم باعث کاهش 99 درصدی مصرف انرژی این شبکه شد؛ گام مهمی که در برابر انتقادات از مصرف بر برق صنعت کریپتو برداشته شد.
کابرد سیستمهای اثباتی چیست؟
ارزهای دیجیتال بدون فناوری بلاکچین کار نمیکنند. این فناوری نسبتا جدید همان کار «دفتر کلهای قدیمی» را که تراکنشها را به ترتیب تاریخ ثبت میکردند، انجام میدهد. تفاوت اصلی با سوابق کاغذ و قلمی در این است که دفتر کل بین کامپیوترهایی در سراسر جهان توزیع شده است. علاوه بر این، بلاکچین باید وظیفه دیگری را نیز انجام دهد که در دنیای پولهای فیزیکی ضرورتی ندارد. اطمینان حاصل کردن از اینکه هیچ کس نمیتواند با دستکاری دفتر کل دیجیتال، کریپتوکارنسی خود را بیش از یک بار خرج کند. بلاکچین بدون یک نگهبان مرکزی مثل بانک، که وظیفه نگهداری از دفتر کل را دارد، کار میکند. سیستمهای «اثبات کار» و «اثبات سهام» با تکیه بر اقدامات گروهی جهت مرتب کردن و محافظت از رکوردهای متوالی بلاکچین مورد استفاده قرار میگیرند.
تفاوت این دو در چیست؟
در هر دو سیستم تراکنشها در بلاکهایی (بلوکهایی) گروه بندی میشوند که در زنجیره عمومی منتشر شدهاند. در اثبات کار، سیستم دادههای درون بلوک را به صورت یک پازل فشرده میکند. پازلی که از طریق محاسبات آزمون و خطا حل میشود و به طور بالقوه نیاز به میلیونها بار اجرا شدن دارد. این کار توسط ماینرهایی انجام میشود که برای رسیدن سریعتر به جواب مسئله با یکدیگر رقابت میکنند. به ماینری که راه حل درستی را ارائه دهد و سایر ماینرها آن را تایید کنند، با کریپتوکارنسی جدید پاداش داده میشود. سیستم اثبات سهام با اجرای استراتژی چماق و هویج و دادن مشوق به گروهی از مردم برای همکاری در این فرآیند کار میکند. به طور مثال فردی که 32 اتر را استیک کند به اعتبار سنج یا ولیدیتور تبدیل میشود و افرادی که اتر کمتری دارند میتوانند به طور مشترک اعتبار سنج شبکه اتریوم شوند. اعتبارسنجها برای مرتب کردن بلوکهای تراکنش در شبکه اتریوم انتخاب میشوند.
انگیزه اصلی برای استیکینگ چیست؟
اگر یک بلوک توسط کمیتهای که اعضای آن «گواهی دهنده» نام دارند پذیرفته شود، به اعتبارسنجها با اتر جدید پاداش داده میشود. اما فردی که سعی کند سیستم را فریب دهد ممکن است کوینهایی استیک شده خود را از دست بدهد. به طور معمول، به افرادی که ارزهای خود را در شبکه اتریوم استیک میکنند حدود 4 درصد سود دریافت میکنند.
مشکل SEC با استیکینگ چیست؟
کراکن و سایر صرافیهای متمرکز استیکینگ را به عنوان یک خدمت ارائه میکنند. این خدمت به کاربران اجازه میدهد بدون خرید و نکهداری کامپیوترهای مورد نیاز استیکینگ، کوینهای خود را استیک کنند. اقدام SEC علیه کراکن نشان میدهد که آنها این فرآیند را مشابه وامدهی کریپتو میدانند. در فرآیند وامدهی صرافیها نرخ بهره بالایی را به سپرده گذاران (وام دهندگان) کریپتو پرداخت میکنند. این اقدامی است که سال گذشته به خاطر فروپاشی وام دهندگانی مثل Celsius Network و BlockFi سرکوب شد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا هم استیکنگ و هم وامدهی را «اوراق بهادار» تلقی میکند. این عنوان طیف وسیعی از الزامات نظارتی بر صنعت کریپتو تحمیل میکند که پیش از این فکر میکردند از آنها مصون هستند. کراکن موافقت کرد که فورا عرضه یا فروش اوراق بهادار از طریق خدمات استیکنگ را در آمریکا متوقف کند و ادعاهای SEC را نه پذیرفت و نه رد کرد.
اوراق بهادار بودن به چه معناست؟
به بیان ساده، تحت قوانین آمریکا به چیزی اوراق بهادار گفته میشود، که مانند سهام منتشر توسط شرکتها جهت تامین مالی، عمل کند. برای تشخیص این مسئله، SEC از آزمونی قانونی استفاده میکند که از تصمیم دیوان عالی در سال 1946 ناشی میشود. بر اساس این چارچوب هر پولی که توسط سرمایهگذاران با هدف کسب سود (از طریق تلاشهای شرکت) وارد یک شرکت شود باید تحت نظارت کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار گیرد. در خدمت استیکینگ نیز چنین شرایطی رخ میدهد و کاربران با هدف کسب سود کوینهای خود را سپرده گذاری میکنند و ارائه دهنده خدمت جوانب فنی کار را انجام میدهد.
چرا اوراق بهادار شدن حائز اهمیت است؟
چنین عنوانی ارائه خدمت استیکینگ را پیچیده و هزینهبر میکند. طبق قوانین آمریکا، این عنوان الزامات سختگیرانهای برای محافظت از سرمایهگذاران و افشای اطلاعات را به همراه دارد. این مسئله باعث میشود که صرافیهای کوچکتر مقایسه با رقبای قویتر در مضیقه قرار بگیرند. علاوه بر این، صرافیهایی که تلاش میکنند به ارائه این خدمات ادامه دهند با نظارت مستمر قانون گذاران مواجه میشوند. در صورت مداخله مقامات قضایی این مسئله باعث جریمه، مجازات و در بدترین حالت پیگیرد قانونی خواهد شد. از طرفی اگر سرمایهگذاران نسبت به مسائل نظارتی و سایر فشارهای وارده بد بین باشند، تامین مالی صرافیها در آینده با مشکل مواجه خواهد شد. در نقطه مقابل طرفداران مقرراتِ بیشتر معتقدند تبدیل این خدمات به اوراق قرضه منجر به اطلاعات و شفافیت بیشتر میشود و در نهایت کاربرات بیشتری جذب این خدمات میشوند.
سرکوب استیکینگ کریپتو چه پیامدهایی دارد؟
این سرکوب فقط برای صرافیهایی اعمال میشود که بر روی مصرفکنندگان آمریکایی متمرکز شدهاند. امنیت بلاکچینها معمولا توسط اعتبارسنجهایی از سراسر جهان تامین میشود. بنابراین با فرض اینکه قانونگذاران خارجی دیدگاه ملایمتری نسبت به این خدمات داشته باشند، بلاکچینها به کار خود ادامه خواهند داد. این امر باعث ایجاد شکافی عمیق میان مقررات سنگین در آمریکا و «غرب وحشی» در باقی کشورهای جهان خواهد شد. سوالاتی در مورد تاثیر «تشدید مقررات مربوط به استیکینگ» بر روی ارائه دهندگان غیرمتمرکز این خدمت وجود دارد. ادعا میشود که صرافیهای غیرمتمرکز چون توسط شرکت خاصی اداره نمیشوند و در جای خاصی مستقر نیستند در برابر این اتفاقات مصون هستند. از منظر تئوری این ارائه دهندگان تنها مجموعهای از نرمافزارها هستند که تراکنشها را به صورت خودکار انجام میدهند. اما در حقیقت بسیاری از این خدمات مالی غیرمتمرکز (DeFi) توسط گروهی از افراد اداره میشوند که قانونگذاران میتوانند آنها را مسئول نارضایتیها بدانند.
