بدون شک یکی از فاکتورهای تاثیرگذار در معاملهگری برای سرمایهگذاران بحث زمان است. بورس اوراق بهادار از آن بازارهایی است که میتوان سهام شرکتهای مختلف را برای ساعات معینی در طول روز خرید و فروش کرد. در بیشتر کشورها، معاملات معمولاً از دوشنبه تا جمعه انجام میشوند. ولی برخی کشورها از این قاعده مستثنی هستند، بهعنوان مثال میتوان به کشور خودمان، ایران اشاره کرد که معاملات بازار اوراق بهادار در آن از شنبه تا ۴ شنبه در جریان است.
یکی از مشکلات معاملهگران در ایران، محدودیت زمانی بازارها است. فعالیت بورس روزانه تا ساعت 12:30 ظهر انجام میشود و این معضل، یکی از چالشهای معاملاتی در بازارهای مالی ایران است. برای همسو شدن با بازارهای مالی جهان ما به رویکردهای پرسرعت، بدون محدودیت زمانی و مکانی و همچنین بسترهای معاملاتی پیشرفته برای برآورده شدن خواستههای کاربران به صورت 24 ساعته نیازمندیم.
ساعات کاری برخی بازارها به این نحو است که برای مدت کوتاهی در ظهر به عنوان استراحت برای ناهار بسته میشوند. این رویکرد بیشتر در بازارهای آسیا دیده میشود. بورس لندن و بورس فرانکفورت نیز هر روز ظهر ۲ دقیقه استراحت دارند.
بهصورت کلی میتوان بیان کرد که بازار مالی هیچکدام از کشورها بهصورت ۲۴ ساعت شبانهروز و ۷ روز هفته فعال نبودند. فعالیت ۲۴ ساعت شبانهروز و ۷ روز هفته اگرچه جالب به نظر میرسد، ولی مستلزم استفاده از نیروی کار بیشتر، ابزارهای نظارتی دقیقتر، سازوکارهای جدید و پلتفرمهای فعال بدون محدود زمانی است. بااینحال، پیشرفت تکنولوژی و ظهور ابزارهای جدید باعث شده تا ایدهی بازارهای مالی شبانهروزی که در تمام روزهای هفته فعال باشند نیز به واقعیت بپیوندد. بهعنوان مثال، ظهور تکنولوژی بلاکچین و ماهیت تمرکززدایی آن باعث تحقق بخشیدن به ایده این بازارهای مالی شده است. ظهور این ایده را میتوان در بازار رمزارزها شاهد بود. تمام فعالیتهای این بازارها بر پایه بلاکچین بوده و بنابراین بدون هیچ مشکلی در تمام ۲۴ ساعت شبانهروز و ۷ روز هفته بهصورت هوشمند در جریان هستند.
اصطلاح معامله مداوم و یا معامله آنی که در آن سفارشها به محض دریافت اجرا میشوند، تا پیش از سال ۱۸۷۱ مطرح نبود. تا پیش از این تاریخ، معاملات در دو بخش «call trading» جداگانه در صبحها و بعد از ظهرها انجام میشدند. در یک call trading، یک مقام رسمی فهرستی از سهامها را میخواند، سپس کارگزاران به نوبه خود آنها را معامله میکردند.
در این سالها، ساعات معاملاتی در روزهای ابتدایی شروع سیستم معامله مداوم (Continuous Trading) در نوسان بود و از ساعت ۱۰ صبح به وقت شرقی شروع شد و بین ۲ تا ۴ بعد از ظهر به پایان میرسید. روزهای معاملاتی هم از دوشنبه تا چهارشنبه بود.
در ماه می این سال، ساعات معاملاتی جدید به ۱۰ صبح تا ۳ بعد از ظهر تغییر پیدا کرد. روزهای معاملاتی هم از دوشنبه تا جمعه بود. شنبهها نیز از ۱۰ صبح تا ۱۲ بازار فعال بود.
چرا تعطیلات آخر هفته کاملاً تعطیل نباشد؟ در ازای آن، نیم ساعت به زمان معاملات در طول هفته اضافه شد. بنابراین، بر اساس تصمیمی که در سپتامبر سال ۱۹۵۲ گرفته شد، معاملات بازار سهام تنها از دوشنبه تا جمعه و بین ساعت ۱۰ صبح تا ۳:۳۰ بعد از ظهر در جریان بود.
با گسترش نفوذ بازار سهام، نیم ساعت دیگر هم به زمان معاملات اضافه شد. بنابراین، اکنون دیگر بازار از ۱۰ صبح تا ۴ بعد از ظهر ادامه داشت.
شاید آخرین تغییر در این سال انجام گرفت و هنوز هم روال معاملات به همین شکل است. در سال ۱۹۸۵ نیز نیم ساعت دیگر به زمان معاملات اضافه شد. ولی این بار تصمیم بر آن شد که بازار بورس نیویورک فعالیت خود را نیم ساعت زودتر آغاز کند؛ بنابراین، ساعات معاملات ۹:۳۰ تا ۴ بعد از ظهر در نظر گرفته شد.
تعطیلات رسمی در هر کشور به تقویم آنها بستگی دارد؛ بنابراین، تعطیلات بازارهای مالی کشورها با یکدیگر متفاوت است. به عنوان مثال، بورس نیویورک در روز ۴ جولای بهمناسبت روز استقلال این کشور بسته میشود و یا اینکه مثلاً بورس سنگاپور در اوایل فوریه برای سال نو چینی بسته میشود. بورس اوراق بهادار ایران نیز در طی روزهای مختلفی از سال بهخاطر تعطیلات مناسبتی بسته میشود. با این حال، تعطیلات بازارهای مالی و صرافیها ازپیش مشخص شده و تقویم فعالیت آنها مشخص است.
فارغ از اینکه صرافی در کجا قرار داشته باشد، معاملات بازارهای مالی در آمریکا شمالی عموماً بر اساس منطقه زمانی شرقی است. تنها استثنا، بورس اوراق بهادار کشور مکزیک است که ساعات کاری خود را به وقت مرکزی تنظیم میکند.
نام | محل بورس | رتبه | ساعات معاملاتی |
بازار بورس نیویورک | نیویورک، آمریکا | 1 | ۹:۳۰ صبح تا ۴ عصر |
بازار بورس نزدک | نیویورک، آمریکا | 2 | ۹:۳۰ صبح تا ۴ عصر |
بازار بورس تورنتو | تورنتو، کانادا | 10 | ۹:۳۰ صبح تا ۴ عصر |
۱۱ منطقه زمانی در سراسرآسیا و همسایگان نزدیک آن وجود دارد. بنابراین، معامله بر اساس ساعات محلی در این قاره کار بسیار دشواری خواهد بود. خوشبختانه، این کشورها ساعات معاملاتی و مبادلات خود را به خاطر سهولت فرآیند تجارت و تسهیل جریان نقدینگی، با یکدیگر هماهنگ کردهاند.
برخی از بازارهای آسیایی از جمله بازار بورس شانگهای (SSE) و بورس اوراق بهادار توکیو (TYO) زمان نسبتاً کوتاهی را برای ناهار در نظر گرفته و به معاملهگران فرصت استراحت میدهند.
نام | محل بورس | رتبه | ساعات معاملاتی |
بورس شانگهای | شانگهای، چین | 3 | ۹:۳۰ تا ۱۱:۳۰ صبح. ۱۳:۰۰ ظهر تا ۱۵:۰۰ |
بورس توکیو | توکیو، ژاپن | 4 | ۹ صبح تا ۱۱:۳۰ و ۱۲:۳۰ تا ۱۵ |
بورس شنژن | شنژن، چین | 5 | ۹:۳۰ تا ۱۱:۳۰ و ۱۳ تا ۱۴:۵۷ |
بورس هنگ کنگ | هنگ کنگ | 6 | ۹:۳۰ تا ۱۲ و ۱۳ تا ۱۶ |
بورس ملی هند | بمبئی، هند | 8 | ۹:۱۵ تا ۱۵:۳۰ |
بورس عربستان | ریاض، عربستان سعودی | 11 | ۱۰ تا ۱۵ |
بورس کره جنوبی | سئول، کره جنوبی | 12 | ۹ صبح تا ۱۵:۳۰ |
بورس تایوان | تایپه، تایوان | 15 | ۹:۱۵ صبح تا ۱۳:۳۰ |
اروپا نیز مانند آسیا ساعات معاملاتی متنوعی دارد. بزرگترین سازمان بورس اروپا Euronext نام دارد که در واقع یک صرافی و مرکز بورس فرا اروپایی است که در ۷ کشور فعالیت میکند و دفتر مرکزی آن در شهر آمستردام هلند است.
نام | محل بورس | رتبه | ساعات معاملاتی |
بورس لندن | لندن، انگلستان | 7 | ۸ تا ۱۲ و ۱۲:۲ تا ۱۶:۳۰ |
بورس فرانکفورت | فرانکفورت، آلمان | 9 | ۹ تا ۱۷:۳۰ |
بورس سوییس | زوریخ، سوئیس | 13 | ۹ تا ۱۵:۲۰ |
بورس یورونکست (Euronext) | آمستردام، هلند | 19 | ۹ تا ۱۷:۳۰ |
بورس نزدک اسکتهلم | استکهلم، سوئد | 20 | ۹ تا ۱۷:۲۵ |
با گسترش تکنولوژی بلاکچین، بازار داراییهای دیجیتال را باید به عنوان یک بازار نوظهور در نظر گرفت. این بازار ویژگیهای بازارهای مالی را تغییر داده و ایدهی بازارهای تمام وقت را عملی کرده است.
تکنولوژی بلاکچین ماهیت غیرمتمرکز دارد. بنابراین، بازار داراییهای دیجیتال هیچ دفتر حضوری و یا مرکزی ندارد و براساس منطقه زمانی خاصی هم فعال نیست. همین موضوع باعث شده این بازار محدود به هیچ ساعت و مکان خاصی نباشد و در تمام روزهای هفته و در تمام ساعات شبانهروز بتواند به فعالیت خود ادامه دهد. در واقع، برای انجام و ثبت معاملات در این بازارهای مدرن به هیچ نیروی انسانی احتیاجی نیست و همه چیز بهصورت خودکار در شبکه بلاکچین و بهصورت غیرمتمرکز انجام می شود. بنابراین، هیچ مشکلی بابت تمام وقت بودن آن وجود ندارد.
اگر یک حساب بانکی در ماه بیش از 100 تراکنش واریز به حساب به ارزش 35 میلیون تومان داشته باشد، آن حساب به عنوان یک حساب تجاری شناخته شده و مشمول مالیات تراکنش های تجاری خواهد شد. این خبری است که امروز صبح 22 شهریور 1401 منتشر شد و حکایت از دومین همکاری بانک مرکزی و سازمان امور مالیاتی برای اجرای قانون پایانههای فروشگاهی و سامانه مودیان داشت. بعد از اتصال دستگاههای کارتخوان و درگاههای پرداخت کشور به پرونده مالیاتی، قانون جدید مالیاتی تراکنش های بانکی که بر تفکیک حساب های شخصی از حساب های تجاری و اخذ مالیات از تراکنش های تجاری تاکید دارد، دومین همکاری بین دو نهاد فوق الذکر است. در ادامه مقاله جزئیات این مصوبه جدید را با هم بررسی میکنیم.
بر اساس مصوبه جدید شورای پول و اعتبار، اگر یک حساب بانکی در یک ماه بیش از ۱۰۰ تراکنش واریز به حساب به ارزش ۳۵ میلیون تومان داشته باشد، آن حساب یک حساب تجاری محسوب شده، تراکنش های آن زیرمجموعه تراکنش های تجاری قرار میگیرند و باید مالیات تراکنش های تجاری پرداخت کنند.
مطابق گفتههای اصغر ابوالحسنی، قائم مقام بانک مرکزی، در مرحله اول برای افراد پیامکی ارسال میشود و به صاحب حساب اعلام میکند حساب وی دارای تراکنشهای بالایی است که این تراکنشها حساب او را از یک حساب شخصی به حسابی تجاری تبدیل کرده و حسابهای تجاری مشمول اخذ مالیات تراکنش تجاری خواهند بود.
بعد از ساماندهی ۱۹ میلیون درگاه پرداخت و کارتخوان با هدف جلوگیری از پولشویی و فرار مالیاتی توسط دولت که به لطف اجرای قانون پایانههای فروشگاهی و سامانه مودیان حاصل شد، تفکیک حسابهای تجاری از حسابهای شخصی، به عنوان تکمیلکننده این قانون مطرح شده است. در پی این مصوبه جدید، حدود ۸ میلیون حساب تجاری مشمول خدمات ویژه بانکی تجاری خواهند شد و حسابهایی که به صورت غیررسمی و بدون اعلام قبلی مشغول فعالیت تجاری باشند، مشمول پرداخت مالیات خواهند شد. هفته گذشته بانک مرکزی دستورالعمل ناظر بر حساب سپرده تجاری و خدمات بانکی مرتبط با قانون جدید مالیاتی تراکنش های بانکی را در بخشنامهای، برای اجرا به شبکه بانکی ابلاغ کرد.
پرداخت کردن مالیات کارتخوان در سال جاری، دچار تحولات جدیدی شده است. برای خواندن بحثبرانگیزترین خبرهای جدید مالیات کارتخوان 1401، لینک زیر را کلیک کنید.
از زمانی که این خبر اعلام شده است، برخی واکنشهای مثبت و منفی را به همراه داشته است. برخی افراد میگویند اخذ مالیات از تراکنش های تجاری روشی جدید از طرف دولت برای دریافت مالیاتهای اضافی است. در سوی دیگر ماجرا کارشناسانی هستند که میگویند اجرای چنین قانونهایی میتواند از فرارهای مالیاتی مانند فرار مالیاتی پزشکان و وکلا جلوگیری کند.
فرایند تفکیک حساب های تجاری از حساب های شخصی از خرداد ماه امسال توسط سازمان امور مالیاتی آغاز شد. طی این فرایند، حدود هشت میلیون حساب تجاری از سوی مؤدیان در جریان ارائه اظهارنامه مالیاتی به سازمان امور مالیاتی اعلام شده که این حسابها به عنوان حساب تجاری شناسایی شده به ثبت رسیده است.
با گذشت چند ماه از آغاز تفکیک حسابهای شخصی و تجاری در سازمان امور مالیاتی، بانک مرکزی هفته گذشته دستورالعمل ناظر بر حساب سپرده تجاری و خدمات بانکی مرتبط با آن را برای اجرا به شبکه بانکی ابلاغ کرد. مطابق این ابلاغیه، تمام حسابهای سپرده بانکی اشخاص حقوقی، حساب تجاری محسوب میشوند. همچنین مطابق این دستور العمل، ارائه برخی از خدمات بانکی تجاری مشروط به داشتن حساب تجاری میشود. به عنوان مثال ارائه هرگونه خدمات بانکی برای تأمین ارز مربوط به واردات کالا و خدمات منوط به وجود حساب تجاری به نام متقاضی واردات است.
مطابق گفتههای اصغر ابوالحسنی، قائم مقام بانک مرکزی، صاحبان حسابهای شخصی که به علت تراکنشهای بالا به عنوان یک حساب تجاری شناخته میشوند، اگر به این مسئله اعتراضی داشته باشند، میتوانند با ارائه مدارک مربوطه به سازمان امور مالیاتی، مراتب اعتراض خود را اعلام کنند تا مسئله مورد بررسی قرار گرفته و مشکل افراد حل شود.
اصغر ابوالحسنی اعلام کرد:
ارسال پیامک به صاحبان حسابهای شخصی که مطابق قانون جدید به عنوان حساب تجاری شناخته میشوند از ابتدای مهرماه آغاز خواهد شد. همچنین شناسایی حسابهای تجاری نهتنها خللی در فعالیت افراد ایجاد نمیکند بلکه بانک مرکزی برای حسابهای تجاری موارد مشوقی هم در نظر گرفته است.
ابوذر سروش، معاون نظارت بانک مرکزی پیرامون دستاوردهای طرح اخیر که با همکاری بانک مرکزی و سازمان امور مالیاتی برای اجرای قانون پایانههای فروشگاهی و سامانه مودیان به تصویب رسیده و بر دریافت مالیات از حساب های تجاری تاکید دارد، گفته است:
مصوبه اخیر بانک مرکزی برای صاحبان حسابهای تجاری، آستانه روزانه نقل و انتقالات غیرحضوری را به پنج میلیارد ریال و ماهانه ۳۰ میلیارد ریال افزایش داده است. همچنین از آنجا که ابزار چک در کسبوکارهای اشخاص کاربرد زیادی دارد، حد نصاب بازگشت چکهای قبلی یا ثبت صدور و تأیید چکها در سامانه صیاد برای صدور و اعطای دسته چک جدید که برای عموم مردم ۸۰ درصد در نظر گرفته شده بود برای صاحبان حسابهای تجاری به ۶۰ درصد کاهش یافته است. مشوقهای دیگری نیز برای صاحبان حسابهای تجاری در نظر گرفته شده که امید است با اعمال آنها، گام مثبتی در تسهیل مبادلات تجاری برداشته شود.
در ادامه مقاله این موارد را با هم بررسی میکنیم.
بعد از اعلام خبر مالیات تراکنش های تجاری، بانک مرکزی همچنین اعلام کرد برای حسابهای تجاری مشوقهایی را در نظر گرفته است. این مشوقهای ششگانه به شرح زیر هستند:
همچنین از سایر مشوقهای بانکی که برای صاحبان حسابهای تجاری توسط بانک مرکزی در نظر گرفته شده است، آن است که دیگر برای نقل و انتقالات بیش از ۲۰۰ میلیون تومان نیاز به ارائه مستندات به بانک نیست. مطابق گفتههای ابوذر سروش، معاون نظارت بانک مرکزی، هدف بانک مرکزی از تفکیک حسابهای تجاری از غیرتجاری، ایجاد شفافیت در نظام اقتصادی کشور است. ابوذر سروش همچنین گفته است که بعد از این لازم نیست صاحبان حسابهای تجاری مستندات خود را برای نقل و انتقالات بیش از دو میلیارد ریال به بانک ارائه کنند و از این به بعد بانکها فقط برای نقل و انتقالات بالاتر از مبلغ یک میلیارد تومان باید از اشخاص مستندات لازم را مطالبه خواهند کرد. وی افزود این مصوبه، بخشهای دیگری هم دارد که در این بندها تلاش شده فعالیتهای تجاری برای بازرگانها تسهیل شود.
شبکه بانکی با صاحبان حسابهایی که تجاری بودن خود را اعلام نکردهاند چگونه برخورد خواهد کرد؟ همانطور که پیش از این بررسی کردیم، طبق مصوبه شورای پول و اعتبار اگر حسابی بیش از ۱۰۰ تراکنش در ماه داشته باشد و ۳۵ میلیون تومان در تراکنشها جابهجا شود، حساب تجاری تلقی شده و مشمول دریافت مالیات تراکنش های تجاری میشود.
بانک مرکزی در این زمینه توضیح داده است که تنها ملاک شناسایی حساب های تجاری از حساب های شخصی ، داشتن 100 تراکنش واریز به حساب در ماه نیست بلکه باید مجموع این تراکنشها از 35 میلیون تومان عبور کند تا بتوان یک حساب شخصی را حسابی تجاری تلقی کرد. لازم به یادآوری است که از ابتدای ماه، فرایند تفکیک حسابهای تجاری از حسابهای شخصی وارد فاز بعدی خود شده و بعد از این که هر حساب، مطابق ملاک های اعلام شده به عنوان یک حساب تجاری شناخته شود، پیامکی برای صاحب آن حساب ارسال خواهد شد. در این پیامک به صاحب حساب اعلام میشود که حساب او یک حساب تجاری است و حساب های تجاری مشمول اخذ مالیات تراکنش های تجاری هستند. گفتنی است صاحبان این حساب ها در صورت داشتن اعتراض میتوانند با ارائه مستندات مربوطه به سازمان امور مالیاتی، شکایت خود را پیگیری کنند.
آن طور که از شواهد و قرائن پیداست، سازمان امور مالیاتی برای شناسایی حساب های تجاری که مشمول اخذ مالیات تراکنش های تجاری میشوند، از ملاکهای متعددی استفاده میکند. مطابق این ملاکها، تراکنشهای زیر جزء تراکنش های تجاری محسوب نمیشوند:
زمانی که حسابی توسط سازمان امور مالیاتی بهعنوان حساب تجاری شناسایی میشود، دو حالت مختلف متصور است:
اگر حسابی به عنوان یک حساب تجاری شناسایی شود، از تراکنش های آن مالیات اخذ خواهد شد. اگر صاحب حساب، قبلا مالیات تراکنش های تجاری را پرداخت کرده باشد، از او مالیات اضافهای دریافت نخواهد شد. نرخ مالیات تراکنش های تجاری متناسب با فعالیت تجاری صاحب حساب محاسبه و دریافت میشود.
پوند به هدف سناریوی صعودی اعلامی دست یافت.
در ادامهی تحلیل قبلی، پوند طی یک هفتهی اخیر رشد قیمتی حدود 4000 تومانی را تجربه نموده است.
در همین راستا سناریوی میانمدتی ارائه شده در آخرین تحلیل (صعود میانمدتی مادامیکه ناحیهی حمایتی 72150-69800 تومان حفظ گردد) کماکان معتبر است.
به طوری که در میانمدت در این سناریوی صعودی مفروض میتوان انتظار رشد قیمت تا حوالی سقف تاریخی (حدود 87000 تومان) را داشت.
در پایان شایان ذکر است مقاومت کوتاهمدتی پیش روی پوند در حدود قیمتی 81450-79000 تومان واقع شده است.
حمایت یادشده در آخرین تحلیل تقدیمی از پوند انگلیس کماکان حفظ شده است. از این رو سناریوی صعود میانمدتی (در صورت حفظ ناحیهی مذکور) پابرجاست.
در شرایط فعلی بازار ارز حمایت مهم پوند در حدود قیمتی 72150-69800 تومان ( باکس سبزرنگ) واقع شده است.
حمایتی که حفظ آن میتواند مانع اصلاح بیشتر قیمت پوند گردد.
قیمت پوند (پوند به تومان) که هفتهی گذشته سقف تاریخی 75800 تومان را به ثبت رسانده است، در شرایط فعلی بازار ارز در حدود قیمتی67250-65350 تومان حمایت های مهمی دارد.
به طوریکه در صورت حفظ ناحیهی حمایتی یادشده کماکان تمایلات قیمت در میانمدت صعودی میباشد.
بر اساس آخرین پرتفوی منتشر شده صندوقهای سرمایهگذاری در بهمن 1402، به طور کلی خرید صندوقها از سهام، بسیار بالاتر از فروش آنها بوده است. این بدان معنی است که صندوقهای سرمایهگذاری در بهمنماه عمدتا در موضع خرید قرار گرفتهاند. دلیل این امر کاهش نسبت P/E کل بازار سهام به نسبت میانگین تاریخی آن بوده است.
در میان صنایع مورد بررسی، نمادهای گروه خودرویی در صدر لیست خرید صندوقها بوده و گروههای محصولات شیمیایی، فلزات اساسی، سیمان و دارویی نیز به ترتیب در ردههای بعدی قرار گرفتهاند.
همچنین نمادهای شپدیس، شیراز، خودرو، فغدیر و خاور بیشترین خرید صندوقهای سرمایهگذاری در بهمنماه را به خود اختصاص دادهاند.
به نظر میرسد طی دو ماه اخیر استقبال صندوقها از نمادها و صنایع بورسی که درصد سود تقسیمی بالایی دارند، به نسبت سایر نمادها و صنایع بیشتر بوده که دلیل این امر نزدیک شدن به فصل مجامع شرکتها است.
در بین گروه خودروبی نمادهای خودرو، خاور و خبهمن در بهمن ماه مورد توجه صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله بودهاند.
در بین محصولات شیمیایی اورهسازان در صدر توجهات بوده، به طوری که سه نماد شپدیس، شیراز و کرماشا بیشترین خرید صندوقها را به خود اختصاص دادهاند.
نمادهای فغدیر و کاوه در گروه فلزات اساسی که به نسبت فولاد ارزش بازار کمتری دارند، در صدر توجهات صندوقها بودهاند.
در صنعت سیمان، سه نماد سفارس، سهگمت و سفارس مورد توجه صندوقهای سرمایهگذاری قرار گرفته و در این بین صندوق اهرمی موج بیشترین خریدهای خود را به این صنعت اختصاص داده است.
به غیر از نماد بیوتیک که در بهمنماه عرضه اولیه شده و خرید صندوقهای سرمایهگذاری از این نماد بالا بوده است، نمادهای دتماد، ددانا و دشیمی به ترتیب در رتبههای بعدی بیشترین خرید از این صنعت قرار گرفتهاند.
اگر شاخص کل بورس تهران را بیانگر وضعیت کلیت بورس تهران بدانیم. نسبت این شاخص به دلار بیانگر برتری سرمایه گذاری در بازار ارز نسبت به بازار سهام طی 3 سال اخیر میباشد.
اما در شرایط فعلی این نسبت(حاصل تقسیم ارتفاع شاخص کل در پایان هر روز به قیمت دلار در پایان همان روز) به حدود حمایتی مهمی(حدود 3/65-3/5) نزدیک شده است.
از این رو از حدود حمایتی یادشده میتوان انتظار صعود این نسبت به نفع بورس ( صعودتا حدود 4/2-4) را داشت.
شدت ریزش شاخص کل بورس که بیانگر وضعیت کلیت بورس تهران میباشد ، طی روزهای اخیر افزایش پیدا کرده است. از این رو در این نوشتار تحلیلی به بررسی آخرین وضعیت این شاخص مهم بورسی با استفاده از نوسان نمای RSI پرداخته ایم.
نوسان نمای RSI (طبق داده های هفتگی شاخص کل بورس تهران) به حمایت بسیار مهمی نزدیک شده است.
شاید بتوان گفت در شرایط فعلی بازار این نوسان نما در نقطه ی مقابل مردادماه سال 99 قرار گرفته است.
همانطور که در تصویر ذیل ملاحظه مینمایید نوسان نمای rsi شاخص کل بورس تهران(طبق دادههای هفتگی) از حمایت اعلامی در آخرین تحلیل با صعود همراه شد.
در شرایطی فعلی بازار با توجه به رشد صورت گرفته در اکثریت نمادهای بورسی طی 2 ماه اخیر ، بایستی برای خرید جدید بیش از پیش احتیاط نمود و اصول مدیریت سرمایه را مدنظر قرار داد.
شرکت سیمان آبیک یکی از عرضه اولیههایی بود که اواخر اردیبهشتماه سال جاری به بازار عرضه شد. اخیرا نیز صورتهای مالی 12 ماهه سال 1400 توسط حسابرس منتشر گردید و صورت سود و زیان آن نشان از سودسازی خوب این شرکت دارد.
سیمان آبیک در 12 ماهه سال مالی 1400 معادل 1658 ریال سود ساخته و این نشان از رشد 77 درصدی سودسازی این شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل از آن دارد و طبق آنچه در مجمع عادی سالیانه تصویب شد، تقریبا 90 درصد سود شرکت تقسیم شده است. نمودار1 سود 12 ماهه دو سال اخیر سآبیک را به نمایش میگذارد.
سوال اساسی این است که آیا سآبیک در شرایط تورمی توانسته روند صعودی سودسازی خود را حفظ نماید؟
نمودار2 این موضوع را به خوبی به تصویر میکشد.
مطابق نمودار فوق، کاملا مشهود است که روند سودسازی سیمان آبیک در فصول مختلف به شکل صعودی تداوم داشته. آیا این روند صعودی ادامهدار خواهد بود؟ برای پاسخ به این سوال باید به روند فروش سآبیک مراجعه کرد.
طبیعتا سود آتی سآبیک بر اساس میزان فروش و هزینههای آن تعیین میگردد و بسته به تغییرات فروش، روند سودسازی آن نیز متفاوت خواهد بود. گزارشهای سآبیک نشان از این دارد که مبلغ فروش سآبیک در هردو ماه ابتدایی سال جاری به نسبت دورههای مشابه سال گذشته افزایشی بوده است. نمودار3 نیز مؤید این موضوع است.
اما روند ارزش فروش ممکن است بیشتر از هرچیزی تحت تاثیر شرایط تورمی افزایش یافته باشد و نه متاثر از افزایش مقدار تولید شرکت. بنابراین اطلاع از روند مقدار فروش شرکت میتواند تصویر روشنی از بهبود یا عدم بهبود فعالیت شرکت را به ما بدهد.
از دو نمودار3 و 4 مشخص است که اگرچه وضعیت ارزش فروش سآبیک صعودی است، اما مقدار فروش(نمودار4) نشانگر این است که شرکت در دو ماه ابتدایی سال جاری به نسبت دورههای مشابه سال گذشته «مقدار فروش» کمتری داشته است. اگر در گزارشهای شرکت دقیقتر شویم، این امر نه به واسطه کاهش تقاضا در بازار بلکه به دلیل کاهش «مقدار تولید» شرکت بوده است.
با وجود فراز و نشیبهای فراوان اما هنوز هم بورس ایران پر از فرصتهای سرمایهگذاری و کسب درآمد است. نمودار پیشرفته بورس یکی از مهمترین ابزارها برای تحلیل بازار و پیشبینی قیمتها است. نمودارها انواع مختلفی دارند اما نمودار پیشرفته میتواند قابلیتهای متنوعی را در اختیار معاملهگران بگذارد. نمودار پیشرفته رایگان سیگنال یکی از بهترین ابزارها برای تحلیل بازار بورس است.
نمودار پیشرفته بورس نموداری شامل کندلهای قیمتی و یک سری ابزارها برای تحلیل روندها و قیمتهای بازار است.
برای دسترسی به نمودار پیشرفته رایگان در اپلیکیشن سیگنال ابتدا وارد کاشی سهام شوید.
سپس یکی از نمادهای بورسی را انتخاب کنید.
حال با انتخاب گزینه «نمودار پیشرفته» میتوانید نمودار پیشرفته بورس سیگنال را مشاهده کنید و تحلیلهای دقیقتری نسبت به قیمت نماد انتخاب شده داشته باشید.
در نمودار پیشرفته میتوانید از بهترین ابزارها را در تایم فریمهای متفاوت استفاده کنید.
شما میتوانید از طریق وبسایت سیگنال نیز به این نمودارها دسترسی داشته باشید. بدین منظور از منوی بالای صفحه روی «سهام» کلیک و سپس نماد مورد نظر را انتخاب کنید. ابتدا نمودار خطی و ساده قیمت نمایش داده میشود اما با کلیک روی گزینه «نمودار پیشرفته» میتوانید به نمودار پیشرفته رایگان از طریق وبسایت سیگنال دسترسی داشته باشید.
نمودار پیشرفته ابزارها و امکانات مختلفی دارد که به تحلیل دقیقتر کمک میکند. تمام ابزارهای ارائه شده در نمودار پیشرفته بورس سیگنال رایگان است. این در حالی است که بسیاری از وبسایتهای داخلی و خارجی این ابزار را فقط با خرید اشتراک در اختیار کاربران قرار میدهد.
نمودارهای تحلیل تکنیکال دارای انواع متنوعی هستند.
خطی: نمودار خطی سادهترین نوع نمودار تکنیکال است که نقطه قیمت پایانی را در هر تایم فریم مشخص میکند. از این نمودار برای گزارشهای ساده بازار استفاده میشود.
میلهای: نمودار میلهای علاوه بر قیمت پایانی، قیمت آغازین، بالاترین و پایینترین قیمت را نیز نمایش میدهد. قیمت ابتدایی با یک خط کوتاه در سمت چپ و قیمت پایانی با خطی در سمت راست مشخص میشود. رنگ سبز نشاندهنده افزایش قیمت و رنگ قرمز نیز نشان از کاهش قیمت در بازه زمانی مورد نظر است.
شمعی: شمعی محبوبترین نمودار تحلیل تکنیکال است. این نمودار اطلاعات بیشتری نسبت به نمودار میلهای نمایش نمیدهد اما ساختار نمایشی بهتری دارد. با استفاده از این نمودار میتوان به راحتی قیمتها و روند حرکت دارایی در بازههای زمانی مشخص را تشخیص داد.
هالو چارت: این نمودار با توجه به قیمت باز و بسته شدن و مقایسه اعداد پایانی دو کندل نمایش داده میشود. کندلهای توخالی هالوچارت نشاندهنده بازار صعودی است و کندلهای توپر نشان از سقوط قیمت در بازه زمانی مورد نظر است.
نمودارها ممکن است بر اساس تایم فریم دستهبندی شوند. تایم فریم به بازه زمانی مورد نظر برای اعلان قیمت اشاره دارد. ساعتی، روزانه، ماهانه، سالانه و حتی بازه تمام عمر دارایی از جلمه تایم فریمهای معروف نمودارهای تحلیل تکنیکال است.
نمودارهای خطی یا حسابی قیمت را در محور عمودی (yها) با فاصله مساوی بین قیمتهای مشخص شده نمایش میدهند. این نمودارها مقادیر مطلقی را نشان خواهند داد و تغییرات به صورت عددی اندازهگیری میشوند. نمودارهای لگاریتمی فاصله قیمت را روی محور عمودی با وابستگی به درصد تغییرات نمایش میدهند. این نمودارها با نماد log نیز شناخته میشوند.
اگر در ترسیم نمودار علاوه بر پارامترهای تکنیکال از شاخصهای بنیادی هم استفاده شود نمودار به روش «تعدیل شده» رسم شده است. اگر هم فقط شاخصهای تکنیکال مبنای ترسیم نمودار باشند، روش رسم «تعدیل نشده» یا «بدون تعدیل» خواهد بود.
اندیکاتور شاخص یا پارامتری است که با استفاده از دادههای بازار و فرمولهای ریاضی اندازهگیری میشود و به پیشبینی اتفاقات آینده کمک میکند. در ادامه به بررسی انواع اندیکارتورها پرداختهایم.
اندیکاتورهای روندی، شاخصهایی هستند که با میانگینگیری از قیمت در بازههای زمانی، روند قیمت دارایی در روزهای آتی را پیشبینی میکنند.
اندیکاتورها نوسانی با توجه به هیجانها و احساسات بازار تعیین میشوند. با استفاده از این اندیکاتورها میتوان زمان تغییر روند و واکنش کاربران را حدس زد.
اندیکاتورهای پیشرو قبل از شروع تغییرات اطلاعاتی در اختیار معاملهگران قرار میدهند. به کمک این شاخصها میتوان حجم خرید و فروشهای هیجانی را پیشبینی و برای معاملات کوتاهمدت سیگنالهای مناسبی پیدا کرد.
اندیکاتورهای پیرو شاخصهایی برای معاملات بلندمدت هستند. این شاخصها نوسان مقطعی را مبنای محاسبه قرار نمیدهند و بدین ترتیب ریسک برنامههای بلندمدت را کاهش خواهند داد. اندیکاتور MACD یکی از بهترین شاخصهای تاخیری یا پیرو است.
برای درک بهتر موضوع چند اندیکاتور را بررسی خواهیم کرد.
اندیکاتور استوکاستیک: استوکاستیک به معاملهگران اطلاعاتی در مورد سرعت حرکت قیمت را در روندهای صعودی یا نزولی ارائه میدهد.
تعدیل قیمت ابزاری است که به کمک آن فاصله قیمتی (پرایس گپ) پوشش داده میشود. این فاصله به علت افزایش سرمایه و توزیع سود نقدی ایجاد میشود. انواع روشهای تعدیل قیمت عبارتند از:
• روش افزایش سرمایه: طبق روش افزایش سرمایه، سرمایه قبلی شرکت بر سرمایه فعلی تقسیم شده و نتیجه در تمامی قیمتهای پیش از تاریخ افزایش سرمایه ضرب خواهند شد. نتیجه این اتفاق تعدیل قیمتها به اندازه افزایش سرمایه است.
• روش افزایش سرمایه و سود نقدی: در این روش محل تامین سرمایه ملاک محاسبات نخواهد بود و مقدار توزیع نقدی شرکت و درصدی که شرکت افزایش داشته است، ملاک محاسبات است. طبق روش افزایش سرمایه و سود نقدی برای محاسبه اثر توزیع سود، میزان تعییر قیمت بعد از توزیع سود بر قیمت پیشین قبل از مجمع تقسیم میشود. عدد به دست آمده از این محاسبات در تمامی قیمتها ضراب خواهد شد.
• افزایش سرمایه با حساب کردن آورده و سود نقدی: تفاوت روش افزایش سرمایه با حساب کردن آورده و سود نقدی با روش قبل در حق تقدم سهامداران است. منظور از حق تقدم، شانس بیشتر و اولویت داشتن سهامداران برای خرید سهام است.
• افزایش سرمایه با احتساب آورده: در این روش میزان کاهش قیمت بعد از افزایش سرمایه مورد سنجش قرار میگیرد و البته حق تقدم سهامداران نیز رعایت میشود.
• روش عملکردی: مطابق با روش عملکردی اثرات سود نقدی سهم و میزان افزایش سرمایه مبنای محاسبه قیمت پس از افزایش سرمایه خواهد بود. اگر قسمتی از فزایش سرمایه از آورده سهامداران باشد، میزان آورده در محاسبه قیمت تعدیلی ملاک محاسبه خواهد بود.