حباب در صندوق های ETF (قابل معامله در بورس) | هفته منتهی به 16 بهمن ماه 99

در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی، مختلط و طلا (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 16 بهمن ماه 99 می پردازیم.

در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد.

حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های سهامی با  NAV :

حباب صندوق های سهامی به سمت مثبت تر شدن رفته است اما این بار این امر اصلا اتفاق خوشایندی نیست.

چراکه کمتر شدن حباب منفی صندوق ها به دلیل افزایش تقاضا در سمت خریداران و رشد قیمت معاملاتی نبوده است بلکه به دلیل کاهش ارزش NAV صندوق ها رخ داده است.

اگر قیمت های معاملاتی فاصله زیادی از NAV داشته باشند می توان انتظار داشت که با افزایش تقاضا قیمت ها به سمت NAV سوق پیدا کند اما زمانی که ارزش صندوق که همان NAV می باشد کاهش می یابد و به سمت قیمت معاملاتی می رود به معنای افت ارزش سرمایه های تحت مدیریت صندوق می باشد و این زنگ خطری برای سهام داران به شمار می آید.

در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق برای سرمایه گذاری صندوق “ارزش” با -3.1 درصد حباب منفی می باشد. سایر صندوق های مناسب بر این اساس”کاردان”، “کاریس” و “آساس” می باشند.

همچنین پر ریسک ترین صندوق از این نظر در حال حاضر صندوق “آوا” با +9.2 درصد حباب مثبت می باشد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با  NAV :

صندوق های مختلط نیز همانند صندوق های سهامی حباب مثبت تری پیدا کرده اند و دلیل آن هم کاهش ارزش صندوق ها بوده است.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با  NAV :

صندوق های طلا نسبت به هفته گذشته تغییر خاصی نداشتند و کمی منفی تر شدند.