تحلیل بنیادی شرکت ذوب روی اصفهان | 28 اردیبهشت ماه 1399

شرکت ذوب روی اصفهان در تاریخ 1377/04/17 با سرمایه ای معادل 5 میلیارد ریال به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شد و در اداره ثبت شرکت ها به ثبت رسید. در حال حاضر، شرکت ذوب روی اصفهان جزء واحدهای تجاری فرعی شرکت باما است. براساس صورتجلسه مجمع عمومی فوق العاده در تاریخ 1397/12/15 نوع شرکت به سهامی عام تغییر یافت.

موضوع فعالیت اکتشاف، استخراج و بهره برداری از معادن، تولید شمش، احداث کارخانه های مربوط و انجام کلیه ی عملیات بازرگانی مرتبط با فعالیت شرکت می باشد.

ترکیب سهامداران فروی

شرکت باما 64 درصد از سهام شرکت ذوب روی اصفهان را در اختیار دارد. این شرکت یکی از تولیدکنندگان کنسانتره سرب و روی در ایران می باشد و بیش از 60 سال است که در عرصه اکتشاف، استخراج و فرآوری روی و سرب یکی از پیشگامان بازار محسوب می شود.

بررسی تابلوی معاملات فروی

در جدول زیر وضعیت تابلوی معاملات شرکت‌ ذوب روی اصفهان (فروی) را مشاهده می‌کنید. حرف B در برابر ارزش بازار بیانگر میلیارد و حرف M بیانگر میلیون است.

توجه کنید که جدول زیر مربوط به اطلاعات نماد در پایان روز معاملاتی چهارشنبه 24 اردیبهشت 99 می‌باشد. 

محصولات تولیدی

محصولات تولید شده در این شرکت می‌تواند به صورت شمش، کیک و … باشد. در شکل زیر محصولات تولید شده در این شرکت را مشاهده میکنید. یکی از برنامه های شرکت جهت تکمیل طرح های توسعه , طرح ساخت و انتقال کوره ريخته گري تا تاريخ 29/12/1400 میباشد که پیشبینی میشود تا انتهای سال جاری پیشرفت فیزیکی این پروژه حدود 50 درصد باشد.

بررسی سود سازی فروی

شرکت‌های فعال در صنایع روی نیز همانند اکثریت گروه فلزات اساسی از سودآوری مناسبی برخوردارند. در این بین حاشیه سود خالص  43.48 درصدی برای فروی در سال اخیر ثبت شده، که نسبت به سال گذشته آن کاهش حدود 7 درصدی داشته است. لازم به ذکر است که حاشیه سود برابر است با نسبت سود به فروش شرکت که هرچه این نسبت بالاتر باشد میزان سودآوری شرکت و توانایی آن در کاهش هزینه‌ها بیشتر است. با توجه به تورم حاصل شده بخشی از هزینه های شرکت افزایش یافته است که تاثیر آن در سال ۱۳۹۹ ادامه خواهد داشت.

میزان فروش داخلی و صادراتی

با توجه به اینکه حدود 55 درصد فروش شرکت ذوب روی اصفهان از فروش صادراتی میباشد, توجه به نرخ فروش محصولات صادراتی و همچنین تأثیر نوسانات نرخ ارز بر روی این شرکت ضروری است. (اطلاعات مربوط به گزارش ماهانه فروردین 99 میباشد)

نکاتی در رابطه با صورت های مالی فروی

 طبق صورت‌های مالی منتشره مربوط به  سال مالی منتهی به 29/12/1398 در سایت کدال درآمدهای عملیاتی 12 ماهه این شرکت در مقایسه با دوره مشابه 55 درصد افزایش داشته است. نسبت P/E شرکت 23.87 میباشد که در مقایسه با P/E صنعت (16.15) در وضعیت ضعیف تری قرار دارد. همچنین سایر پارامترها در صورت های مالی این شرکت  در جدول ذیل آمده است.

جمع بندی

در کنار صنعت فولاد به عنوان بزرگترین بخش صنایع فلزی، تولید فلزات غیرآهنی نیز به دلیل دسترسی به معادن و منابع غنی در کشور، سوخت ارزان قیمت، نیروی کار بالقوه و … به عنوان یکی از مهمترین صنایع تأثیرگذار در رشد اقتصادی کشور شناخته می‌شود.

لازم است که سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در یک شرکت خاص، علاوه بر در نظر گرفتن مواردی همچون : قیمت های جهانی , توجه به آمار فروش داخلی و صادراتی و نرخ های بورس کالا و همچنین نرخ ارز , به شرایط و پارامترهای بنیادی ویژه هر شرکت نیز توجه نمایند. به طور کلی با توجه به ظرفیت‌های موجود در حوزه معادن و همچنین نیاز به گسترش صادرات غیر نفتی در کشور، آینده روشنی برای صنعت فلزات اساسی می‌توان در نظر گرفت. هر چند که نباید از مشکلاتی همچون تأمین مالی مورد نیاز، عدم وجود ثبات اقتصادی، مشکلات ورود تکنولوژی و … نیز چشم‌پوشی کرد.