تحلیل بنیادی ارز دیجیتال بیت کوین (4 آذر ماه 1398)

کشور چین به عنوان دومین اقتصاد دنیا، از مهم‌ترین اثرگذاران بازار ارزهای دیجیتال به شمار می‌آید. اگرچه برخی سانسورهای خبری از سوی این کشور باعث می‌شود تا اخبار با تاخیر در درسترس دنیای بیرون قرار گیرد.

تابستان گذشته اخبار بزرگترین طرح پانزی ارزهای دیجیتال، تحت عنوان پلاس توکن در چین مطرح شد. طرح پانزی یک روش کلاهبرداری در سرمایه‌گذاری است که در آن سودهای نامتعارف و تضمینی و همچنین با ریسک بسیار کم، به سرمایه‌گذاران وعده داده می‌شود. این طرح به این صورت است که سود سرمایه‌گذاران را از پول دیگر سرمایه‌گذاران تامین می‌کند؛ یعنی با پول سرمایه‌گذار جدید، سود سرمایه‌گذارهای قدیمی را می‌دهند. تا زمان دستگیری برخی از مدیران این طرح، مبلغی حدود 3 میلیارد دلار از مردم سرقت شده بود.

جالب است بدانید که اوج فعالیت این شرکت بین ماه‌های مارس تا ژوئن 2019 بوده است. درست زمانی که بیت‌کوین وارد روند صعودی سال جاری میلادی خود شد و طی سه ماه، رشد 260 درصدی را تجربه کرده است.  اگرچه پلاس توکن تنها عامل اصلی تب اشتیاق خرید رمزارزها نبوده است، اما تاثیر آن را نمی‌توان نادیده گرفت. بحث جنگ تجاری چین و امریکا؛ دید منفی نسبت به رویکرد اقتصاد جهانی؛ رسیدن به محدوده حمایتی مهم 3000 دلار؛ سیاست‌های مالی جهانی؛ تلاش غول رسانه‌ای دنیا، فیس بوک برای ایجاد ارز دیجیتال لیبرا و …، از عواملی بودند که در کنار یکدیگر باعث رشد قیمت در مارکت ارزهای دیجیتال شدند.

27 ژوئن پلیس چین خبر دستگیری مدیران طرح پانزی پلاس توکن را اعلام کرد. این تاریخ مقارن با شروع روند نزولی 5 ماه اخیر بیت‌کوین است. پس از دستگیری این افراد، از کیف‌پولهایی که گفته می‌شود مربوط به این طرح پانزی هستند، تعداد زیادی بیت‌کوین با قیمتی کمتر از مقدار واقعی خود به فروش رسیده است.

ماه گذشته شی جین پینگ، رئیس جمهور چین با حمایت از فناوری بلاکچین باعث ایجاد امید دوباره در بازار ارزهای دیجیتال شد و قیمت بیت‌کوین در کمتر از 15 ساعت، رشد 40 درصدی داشت. اما هفته گذشته بانک خلق چین (PBoC) هشدار داد که مردم نباید بلاکچین را با ارز دیجیتال اشتباه بگیرند. در 22 نوامبر، مجله اقتصادی سانیان فایننس اعلام کرد که 39 صرافی در چین، از قوانین این کشور در مورد ممنوعیت‌های موجود در زمینه ارزهای دیجیتال تخطی کرده‌اند. چندین ساعت پس از این بیانیه، یک نهنگ بیت کوین تراکنش بزرگی را انجام داد. 47 هزار بیت‌کوین به ارزش 343 میلیون دلار از یک کیف پول به کیف پول دیگری منتقل شد. این موضوع در کنار شایعه منتشر شده توسط خبرگذاری بلاک (The Block) مبنی بر یورش نیروهای پلیس به دفتر صرافی بایننس، باعث شد قیمت بیت‌کوین به کمتر از 7000 دلار کاهش یابد.

وقایع رخ داده باعث ایجاد ترس در بازار ارزهای دیجیتال شده است. از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال بسیار احساسی و هیجانی است، بررسی شاخص ترس و طمع (FGI)، می‌تواند نسبت به درک شرایط کنونی بازار مفید باشد.  این شاخص نشان می‌دهد که در حال حاضر ترس بیش از حد سرمایه‌گذاران افت شدید قیمت را به دنبال داشته است.

همانطور که مشاهده می‌شود، شاخص ترس و طمع در محدوده 17 قرار دارد که حکایت از ترس شدید می‌کند. از عواملی که نقش این شاخص را پررنگ‌ تر می‌سازد، سن مالکین ارزهای دیجیتال است. آمارها نشان می‎‌دهد که عمده سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال بین 18 تا 34 سال سن دارند.

سایر عوامل اثرگذار در قیمت بیت‌کوین را می‌توان موارد زیر برشمرد:

• شرکت فیدلیتی، غول مالی 2.8 تریلیون دلاری، امروز اعلام کرد که از جانب اداره خدمات مالی ایالت نیویورک مجوز ارائه معاملات بیت کوین و خدمات ذخیره‌سازی را دریافت کرده است. این موضوع به فیدلیتی امکان می‌دهد تا پلتفرم ارز دیجیتال ایجاد و عرضه کند که به طور ویژه در خدمت سرمایه‌گذاران سازمانی باشد.
• سازمان مالیات بر درامد ایالات متحده (IRS)، به دنبال محدود کردن و مقابله با پذیرش گسترده دستگاه‌های خودپرداز ارزهای دیجیتال است.

موسسات مالی بزرگ چه رویکردی دارند؟

با وجود اینکه ترس شدید از ریزش قیمت بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال به وجود آمده است، برخی موسسات مالی رویکرد کاملا متفاوتی را در پیش گرفته‌اند. بکت رکورد جدیدی را در حجم معاملات نشان می‌دهد. شاید جمله وارن بافت عامل اصلی این رویکرد باشد:

“در زمانی که بازار نشان‌دهنده ترس شدید است، شما خریدار باشید و در زمانی که طمع شدت گرفته است، از بازار خارج شوید.”

بیت کوین بخرم یا بفروشم؟

قطعا در زمانی که بازار در روند نزولی خود قرار گرفته است تا زمانی که نشانه‌های بازگشت روند وجود ندارد، خرید منطقی به نظر نمی‌رسد. برای بررسی زمان درست خرید و یا نگهداری بیت‌کوین، می‌توانید به تحلیل تکنیکال بیت کوین مراجعه کنید.