حباب در صندوق های ETF (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 23 بهمن ماه 99

در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی، مختلط و طلا (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 23 بهمن ماه 99 می پردازیم.

در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد.

حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های سهامی با  NAV :

در یک نگاه واضح است که حباب صندوق های سهامی منفی تر شده است. با توجه نوسانات بالای هفته های اخیر در بورس نمی توان منفی شدن حباب صندوق ها را دلیل متقنی برای ایجاد فرصت ایده آل خرید قلمداد کرد.

بنابراین بهتر است تا زمانی که شاخص کل بورس به مدار صعودی خود بازنگشته است از سرمایه گذاری های کم ریسک تری در صندوق های سرمایه گذاری نظیر صندوق های مختلط، صندوق های طلا و حتی صندوق های با درآمد ثابت استفاده کرد.

در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق برای سرمایه گذاری صندوق “کاردان” با -3.8 درصد حباب منفی می باشد. سایر صندوق های مناسب بر این اساس”آتیمس”، “کاریس” و “ارزش” می باشند.

همچنین پر ریسک ترین صندوق از این نظر در حال حاضر صندوق “آوا” با +6.1 درصد حباب مثبت می باشد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با  NAV :

صندوق های مختلط تغییر چندانی نسبت به هفته پیش نداشتند و ثبات بیشتری از خود نشان دادند.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با  NAV :

صندوق های طلا نسبت به هفته گذشته کمی مثبت تر شده اند چراکه قیمت طلا در بازار آزاد رشد داشته است.