نگاهی به وضعیت بنیادی شرکت پتروشیمی پارس(پارس) | 1 بهمن 99

نگاهی به وضعیت بنیادی شرکت پتروشیمی پارس(پارس) | 1 بهمن 99

شرکت پتروشیمی پارس جز شرکت های فعال در زمینه تولید گاز اتان، پروپان، بوتان، پنتان پلاس، استایرن منومر، اتیل بنزن و تولوئن بنزن در کشور، با ظرفیت اسمی 4249 هزار تن در سال می باشد.

ترکیب سهامداران شرکت

میزان سهام شناور پتروشیمی پارس برابر 14 درصد از کل شرکت می باشد که با توجه به میزان سرمایه شرکت این مقدار قابل توجه می باشد. به عبارتی دیگر از 6000 میلیون سهم، 847 میلیارد سهم توسط سهامدار خرد در بازار سهام مورد داد و ستد قرار می گیرد.

فرایند کلی خوراک دریافتی، محصولات تولیدی و زنجیره فرایندی واحدهای مجتمع به شرح شکل زیر است:

ظرفیت اسمی محصولات

مقدار ظرفیت اسمی محصولات

شرکت پتروشیمی پارس سهم 76  درصدی از استایرن منومر را در بین شرکت های پتروشیمی فعال در کشور دارد. همچنین سهم 39 درصد از پروپان و بوتان را در بین شرکت های پتروشیمی فعال در کشور دارد.

تولیدات شرکت

روند تولیدات ماهانه شرکت در سال 99 نسبت به سال های 98 و 97 روند نسبتا ثابتی می باشد.

 فروش ماهانه شرکت

میزان فروش ماهانه شرکت در سال 99 روند رو به رشد را تجربه نموده است که ناشی افزایش نرخ فروش محصولات می باشد.

سهم محصولات از فروش


استایرن منومر بیشترین سهم از فروش محصولات پتروشیمی پارس را به خود اختصاص داده است.
سپس تولوئن و بوتان بیشترین سهم از فروش را به خود اختصاص داده اند.

تغییرات نرخ فروش

روند نرخ فروش محصولات شرکت از فرورین ماه 99 روندی رو به رشدی بوده است و این مقدار در آذر ماه 99 به بیشترین مقدار خود دارد.

اتان:

نرخ اتان توسط وزارت نفت محاسبه و به مجتمع های پتروشیمی با توجه به نرخ های جهانی پلی اتیلن و نفتا به صورت ماهانه و برحسب دلار بر تن اعلام می شود. نرخ اتان دریافتی در بودجه 1399 به ازای هر تن 220 دلار پیش بینی می شود.

استایرن مونومر:

فروش محصول استایرن منومر به شرکت های خریدار بر اساس قیمت گذاری در بورس کالا می باشد.

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

در ترکیب بهای تمام شده، گاز غنی با 50 درصد بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است. به صورت کلی نرخ خرید مواد اولیه به صورت زیر محاسبه می گردد:

 %62 * {(مقدار اتان* قیمت اتان)+(قیمت پروپان*مقدار پروپان)+(مقدار بوتان*قیمت بوتان)+(قیمت پنتان*مقدار پنتان)}

تحلیل حساسیت

ضریب a که در محاسبه نرخ گاز غنی به کار گرفته می شود، گاز غنی که عمده ماده مصرفی شرکت پتروشیمی پارس می باشد، پس تاثیر زیادی روی بهای تمام شده شرکت می تواند داشته باشد در حال حاضر این ضریب معادل 62 درصد می باشد که توسط وزارت نفت اعلام شده است.

تحلیل حسایت مبلغ خرید خوراک نسبت به ضریب A

مطابق جدول زیر که حساسیت تغییر در بهای تمام شده خوراک نسبت به ضریب A  را بیان می دارد، بر اساس اطلاعات صورت های مالی 12 ماهه منتهی به 1398 و بودجه 1399 به ازای هر یک درصد تغییر در ضریب A، به ترتیب سوداوری شرکت 103 و95  تغییر خواهد کرد.

با توجه به اینکه قیمت دلار کنونی 21000 تومان می باشد لذا بهای گاز غنی دریافتی 80220000 می باشد. با توجه به اینکه ضریب در صورت حساب سال 99 کماکان 62 درصد می باشد لذا بهای گاز غنی بدون اعمال ضریب برابر 129387096 می باشد. لذا مبلغ تغییر هزینه  مواد به تبع آن سودآوری در ازای یک درصد تغییر برابر 1293870 میلیون ریال می باشد.

طبق افشای شرکت در مرداد ماه 1399، ضریب خوراک دریافتی از سال 1400 به 70 درصد افزایش می یابد لذا سود اوری آن با فرض بهای سال 99 برابر10350960 می باشد.

تحلیل حساسیت بهای گاز طبیعی دریافتی نسبت به نرخ ارز

جدول فوق نشان می دهد که در صورت ثبات سایر مفروضات پیش بینی سال 1399، در صورتی که دلار 10000 ریال افزایش یابد، مبلغ گاز دریافتی 381 میلیارد تومان افزایش می یابد یعنی به ازای هر سهم 63 تومان. با توجه به اینکه قیمت کنونی دلار 21000 تومان می باشد لذا مبلغ گاز دریافتی به ازای هر سهم 255 تومان افزایش می یابد.

کسب اطلاعات بیشتر درباره صفر تا صد نحوه تحلیل بنیادی در بازارهای مالی از طریق ویدئو‌ها و مقالات آموزشی در سایت سینگال

تحلیل حساسیت سودآوری پارس نسبت به نرخ ارز

مبلغ فروش کل شرکت در سال 1399 با توجه به براورد سه ماه سال 99 شرکت برابر 222696682 میلیون می باشد. با توجه به نرخ دلار 21000 تومان سنا برابر 1060 میلیون دلار می شود. بودجه براوردی شرکت 1029 میلیون دلار می باشد که 31 میلیون دلار از بودجه شرکت بیشتر می باشد.

بررسی صورت مالی 9 ماهه شرکت

درامد عملیاتی شرکت در 9 ماه سال 1399 برابر 16715 میلیارد تومان می باشد که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 45 درصدی یافته است که این رشد تحت تاثیر افزایش نرخ ارز در بازه مورد بررسی می باشد. بهای تمام شده شرکت با رشد 40 درصد11516 میلیارد تومان رسید که این افزایش تحت تاثیر افزایش نرخ ارز و اثر گذاری آن بر گاز مصرفی شرکت می باشد در نتیجه سود ناخالص شرکت با رشد 56 به 5199 میلیارد تومان رسید که نشان دهنده این است که افزایش نرخ ارز تاثیر بیشتر بر درامدهای شرکت به نسبت به هزینه های شرکت دارد . لازم به یادآوری است که در سال 1400 نرخ ضریب خوراک از 62 درصد به 70 درصد افزایش می یابد لذا این عامل سبب می شود که بهای تمام شده در سال 1400 نسبت به سال 1399 افزایش بیشتر یابد .

هزینه های فروش ، اداری و عمومی شرکت با رشد 248 درصد به 1487 میلیارد تومان رسید . همچنین سایر درامدهای شرکت با رشد 54 درصدی به 1378 میلیارد تومان رسید.

در نهایت سود خالص شرکت با رشد 54 درصدی به 6175 میلیارد تومان(1029 تومان به ازای هر سهم) رسید.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات آموزش بورس به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

برچسب‌ها

دیدگاه شما

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

زمان
12:30:35
بعدازظهر
تاریخ
دوشنبه
11 مرداد 1400