دانلود اپلیکیشن

تحلیل بنیادی شرکت تامین سرمایه بانک ملت (تملت) | 8 خرداد ماه 1399

تحلیل بنیادی شرکت تامین سرمایه بانک ملت (تملت) | 8 خرداد ماه 1399

شرکت های تامین سرمایه در واقع واسطه‌هایی هستند که در بازار سرمایه حضور دارند و فعالیت‌های متنوعی در این حوزه انجام می‌دهند، همچون کارگزاری، معامله‌گری، بازارگردانی، سبدگردانی، مشاوره سرمایه‌گذاری، پذیره نویسی، تعهد پذیره نویسی، ارزیابی ریسک مالی، افزایش سرمایه و مشاوره برای ادغام و اکتساب شرکت‌ها !

معرفی شرکت تامین سرمایه بانک ملت

شرکت تامین سرمایه بانک ملت به عنوان سومین نهاد در صنعت بانکداری سرمایه گذاری کشور در شهریور ماه 1389 مجوز تاسیس خود را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت و در بهمن ماه همان سال فعالیت خود را با اخذ مجوز از سازمان بورس آغاز نمود.  تأمین سرمایه ملت جز شرکت های فرعی گروه مالی ملت و شرکت نهایی بانک ملت می باشد.

سرمایه شرکت در حال حاضر مبلغ 7000 میلیارد ریال می باشد که در 13 بهمن ماه سال 98 با 27 درصد افزایش سرمایه، از محل آورده نقدی سهامداران، سرمایه شرکت از 5500 میلیارد ریال به 7000 میلیارد ریال رسید.

تحلیل بنیادی شرکت تامین سرمایه بانک ملت (تملت) | 8 خرداد ماه 1399

وضعیت تابلو معاملاتی

اطلاعات مربوط به تاریخ 7 خرداد 99 میباشد:

نمادبازارارزش بازارقیمت پایانیسهام شناورEPSP/EP/E  گروه
تملتبازار دومB 744171063014%58418.2033.48

نگاهی به عملکرد سال 98

شرکت تامین سرمایه بانک ملت روند روبه رشدی در دو سال اخیر داشته است به طوری که در مجموع دوازده ماهه سال مالی ۹۸ با ۹۷ درصد افزایش ۴,۶۴۴ میلیارد ریال درآمدهای عملیاتی داشته است و به ازای هر سهم ۵۸۴ ریال سود محقق کرده است که بیشترین سود شرکت در سه ماهه دوم و چهارم محقق شده است. سود شرکت نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۹۲ درصد رشد داشته است و  نسبت ROE در این شرکت ۳۵ درصد و ROA نیز ۲۸ درصد میباشد.


ترکیب درآمدی


حدود 55 درصد از درآمد شرکت از درآمد حاصل از خدمات بازارگردانی و سود اوراق بهادار و حدود 27 درصد ناشی از خدمات تعهد پذیره نویسی اوراق و تعهد خرید سهام میباشد.

محل درآمددرصد
ارائه خدمات بازارگردانی و سود اوراق بهادار55
ارائه خدمات تعهد پذیره نویسی و تعهد خرید سهام27
صندوق سرمایه گذاری17
خدمات مشاوره مالی1

پیش بینی درآمد


درآمد خدمات بازارگردانی و سود اوراق بهادار: برای سال 99 میزان سرمایه گذاری در اوراق با درآمد ثابت در سال 99 با رشد 15 درصدی نسبت به میزان سرمایه گذاری سال گذشته برابر 15.570 میلیارد ریال با نرخ 20 درصد در نظر گرفته شده است.

درآمد صندوق های سرمایه گذاری: جمع درآمد از محل مدیریت صندوق ها و سرمایه گذاری در واحدهای صندوق 386  میلیارد ریال پیش بینی میشود.

درآمد خدمات مشاوره مالی:  در سال 99 رشد 10 درصدی نسبت به سال 98 در نظر گرفته شده است.

درآمد خدمات تعهد پذیره نویسی و تعهد خرید سهام: حجم کل اوراق بدهی منتشر شده (به جز اخزا) در سال 99 برابر با 693.660 میلیارد ریال برآورد شده است که براساس سابقه تامین سرمایه ملت و همچنین خبر تعهد پذیره نویسی اوراق سلف موازی استاندارد فولاد مبارکه اصفهان به مبلغ یک هزار میلیارد تومان در بورس کالای ایران , پیش بینی شده است که شرکت 5 درصد این اوراق را متعهد شود و بر این اساس درآمد این بخش 1.387 میلیارد ریال پیشبینی میشود. در خصوص درآمد حاصل از تعهد خرید سهام نیز فرض شده است شرکت 5 درصد از منابع خود را به این بخش اختصاص دهد و با نرخ درآمد 30 درصد, 263 میلیارد ریال درآمد از این محل کسب نماید.

درآمد سود سپرده بانکی : مدیریت وجوه نقد شرکت نیز 36 میلیارد ریال برآورد شده است.

براساس مفروضات ارائه شده درآمد کارشناسی سال 99 مبلغ 758 میلیارد تومان برآورده می شود.

تحلیل بنیادی شرکت تامین سرمایه بانک ملت (تملت) | 8 خرداد ماه 1399

پیش بینی سود و زیان تملت

شرح9798کارشناسی 99
درآمد ارائه خدمات2,354,7614,643,9357,583,079
هزینه ارائه خدمات000
سود(زیان) ناخالص2,354,7614,643,9357,583,079
هزینه های عمومی و اداری(93,765)(138,965)(130,692)
سود(زیان) عملیاتی2,260,9964,504,9707,452,387
خالص سایر درآمدهای غیر عملیاتی9,7357,74614,194
سود خالص قبل از مالیات2,270,7314,512,7167,466,581
مالیات(143,264)(427,058)(970,655)
سود (زیان) خالص2,127,4674,085,6586,495,925
سود هر سهم پس از کسر مالیات532584928
سرمایه4,000,0007,000,0007,000,000
شرح9798کارشناسی 99
حاشیه سود ناخالص100%100%100%
حاشیه سود عملیاتی96%98%98%
حاشیه سود خالص90%86%86%

تحلیل سودآوری

سناریو اول

در پیشبینی حداقل سودآوری , با فرض تداوم درآمد گزارش شده در گزارش ماهانه فروردین ماه در کل سال, سود خالص شرکت 516 میلیارد تومان برآورد میشود که به ازای هر سهم 76 تومان میباشد.

سناریو دوم

در پیشبینی حداکثر سودآوری فرض می شود شرکت سرمایه خود را به 900 میلیارد تومان افزایش دهد که در این حالت منابع در اختیار شرکت افزایش خواهد یافت که در این صورت سود خالص 760 میلیارد تومان برآورد می شود که به ازای هر سهم 107 تومان می باشد.

مقایسه تملت و سایر شرکت ها

در جدول زیر به مقایسه شرکت تامین سرمایه ملت و دو شرکت دیگر در همین حوزه پرداختیم. ( ارقام به هزار میلیارد ریال می باشند)

شرحارزش بازارفروشسود ناخالصسود عملیاتیسود خالصسرمایهP/SP/E
تملت7,40.420.420.40.36716.0218.2
تنوین90.780.780.760.799.911
امید5,90.350.320.310.30711.814.1

همچنین نسبت های این شرکت ها نسبت به تملت در جدول زیر قابل ملاحظه می باشد. به عنوال مثال نوین درآمدی معادل 1.55 برابر تملت و سود خالصی معادل 1.8 برابر تملت دارد. همچنین ارزش بازار امید نسبت به تملت 0.75 برابر می باشد.

شرحارزش بازارفروشسود ناخالصسود عملیاتیسود خالصنسبت سرمایهP/SP/Eنسبت سرمایه
تنوین1.21.551.551.791.81.50.740.610.73
امید0.80.850.870.760.8310.880.90.75

جمع بندی

 به طور کلی صنعت تامین سرمایه دوران ابتدایی خود در ایران را سپری می کند و برخلاف سایر صنایع که عمدتا در نقطه اشباع هستند، این صنعت می تواند، با افزایش حجم عملیات، نرخ رشد سود مناسبی را تجربه کند.

تامین سرمایه بانک ملت به عنوان یکی از 10 شرکت پر پتانسیل در صنعت بانکداری سرمایه گذاری است. با توجه به رونق بازار بدهی و رشد میزان انتشار اوراق در بودجه کشور , تملت نیز می تواند از محل تعهد پذیره نویسی و بازار گردانی اوراق بدهی کسب درآمد کند. در این خصوص در مجمع اخیر شرکت، خبر تعهد پذیره نویسی اوراق سلف موازی استاندارد فولاد مبارکه اصفهان به مبلغ یک هزار میلیارد تومان در بورس کالای ایران منتشر شد که میتواند به افزایش درآمدهای شرکت کمک شایانی نماید.

همچنین با توجه به اینکه شرکت در نظر دارد سرمایه خود را به 900 میلیارد تومان افزایش دهد, با افزایش منابع تحت مالکیت شرکت درآمد حاصل از سرمایه گذاری و سایر درآمدها به تبع آن افزایش خواهد یافت.

تحلیل‌های ارائه شده نظر کارشناسان تیم سیگنال بوده و نباید مبنای خرید و فروش قرار گیرد. مسئولیت هرگونه استفاده از داده‌های موجود، بر عهده کاربران محترم می‌باشد. شما می توانید جهت مشاهده بروزرسانی نمادهای معرفی شده در سیگنال و رصد بازار به کانال Signal_tahlil ( تحلیل با سیگنال) مراجعه کنید.
برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای سهام به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

دیدگاه شما

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

زمان
12:30:35
بعدازظهر
تاریخ
چهارشنبه
2 مهر 1399