اوراق با بازده تا سررسید بیشتر از میانگین بازدهی بازار در تاریخ 30 دی 1398
بازده تا سررسید اوراق (YTM) معادل بازده سالانه ناشی از نگهداری اوراق تا سررسید، با توجه به قیمت فعلی اوراق در بازار است.
بازده تا سررسید اوراق (YTM) معادل بازده سالانه ناشی از نگهداری اوراق تا سررسید، با توجه به قیمت فعلی اوراق در بازار است. تعداد روزهای باقیمانده تا سررسید و سودهای دوره‌ای پرداختنی بر این عدد تاثیرگذارند.
در نمودار فوق اوراقی که میانگین بازده یک ماهه آنها بیشتر از میانگین بازده بازار (با مقداری نزدیک به 22 درصد) بوده است، نشان داده شدهاند. از این میان، مشهد0112 و اشاد7 با بازدهی تقریبی 29 و 28 درصد بالاترین بازده را دارند. میانگین بازدهی بازار و بیشترین میانگین اوراق نیز نسبت به ماههای گذشته سال تغییری نداشته است.
ارزش بازار اوراق بدهی به تفکیک انواع آن
ارزش هر اوراق برابر است با قیمتی که در بازار بدهی معامله می‌شود ضربدر تعداد اوراق منتشر شده است. ارزش کل بازار بدهی، حاصل جمع مقادیر ارزش تمامی اوراق است. بدین ترتیب این نمودار، ارزش بازاری اوراق را به تفکیک انواع اوراقی که در بازار وجود دارد نشان می‌دهد.
همانطور که مشاهده می‌شود، ارزش بازاری اوراق اسناد خزانه اسلامی بیشتر از سایر اوراق و نزدیک به 50 درصد است. اوراق مشارکت و اجاره نیز در ردههای بعدی قرار دارند.
در مقایسه با ماه گذشته سهم اوراق تغییر چندانی نداشتند.
ارزش کل بازار بدهی در پایان دی ماه نیز به میزان 994،296 میلیارد ریال بوده است.
منحنی بازده اسناد خزانه اسلامی در پایان دی ماه 1398
این نمودار نشان‌دهنده موقعیت اسناد خزانه موجود در بازار بدهی نسبت به یکدیگر است. کاربرد این نمودار برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند بازدهی اوراق اسناد خزانه اسلامی را با توجه به قیمتی که در تاریخ تهیه این منحنی، یعنی پایان مهر داشتند با هم مقایسه کنند. با این فرض که اوراق را تا سررسید نگه دارند.
به عنوان مثال اوراق از جمله اخزا715، اخزا806 و اخزا815 نیز بهدلیل داشتن قیمت کمتر، بازدهی بیشتری نسبت به اوراق اسناد خزانه با تاریخ سررسید نسبتا مشابه ایجاد می‌کنند.
از آنجاییکه با افزایش تعداد روزهای باقیمانده تا سررسید، صرف ریسک ناشی از نقدشوندگی اوراق بالا می‌رود، انتظار می‌رود بازدهی اوراق نیز افزایش یابد. اما ممکن است اوراق با سررسیدهای نزدیک رفتاری خلاف قاعده داشته باشند؛ از این رو از نمودار فوق حذف شدهاند.
همچنین باتوجه به اینکه بازده تا سررسید اوراق در مدت مشابه سال گذشته بین 24 تا 26 درصد متغیر بوده بنابراین بازده اسناد خزانه با روند کاهشی همراه بوده و درحال حاضر با بازده 21-19 درصدی معامله میشوند.